水泥行业：淡季需求走弱 看好三条主线个股机会
水泥行业：6月15日至6月19日，全国水泥平均价格环比下跌1元/吨，华北地区下跌6元/吨（天津-30），其他地区价格环比持平； 全国库存环比上涨0.73%，华北地区上升1.54%（运城+10%，大同+5%），华东地区上升0.21%（龙岩+5%），西北地区上升2.22%（西宁+10%，安康+5%），其它地区环比持平； 秦皇岛中转地煤炭价格环比持平，西南地区上升7元/吨，其他地区价格无变化； 玻璃行业：6月15日至6月19日，本期全国均价-0.40元/重箱，主要城市涨跌幅[-1.00，+0.00]元/重箱，其中上海-0.55元/重箱，北京-0.15元/重箱，广州-1.00元/重箱，成都，秦皇岛，沈阳，武汉+0.0元/重箱； 06月19日存货3552万重箱，环比上周减少5万重箱，同比上年增加9.56%； 06月19日总产线345条，环比增加1条； 江门信义四线1000吨点火烤窑；武汉长利汉南一线热修完毕，点火烤窑，月末引板生产。 其他建材行业：PVC、软泡聚醚、聚合MDI价格下跌,工业萘、美废价格上涨 维持行业“买入”评级 淡季来临，水泥和玻璃价格继续下跌，预计7-8月份将到底部。上周市场出现较大幅度回调，纵观策略方面的观点，主要认为牛市未结束，调整后还会创新高（调整时间和幅度各家有差异），这波回调可能会是一个分水岭，看好基本面能够兑现的成长类公司（或各新兴细分领域未来有望成为龙头的公司）。结合到建材板块，我们仍坚定看好三条主线的个股机会： 国企改革（洛阳玻璃和方兴科技）：国企改革概率大、基本面确定性在改善的标的。 价值成长（东方雨虹和长海股份）：主业竞争力强、扩张边界大、成长路径清晰（或业绩增长有保障）的标的；其中东方雨虹试水互联网，长海股份拓展新材料。 转型（旗滨集团）：公司本身质地优秀、但所处行业空间有限、积极寻求突围转型的标的。 同时，目前水泥行业基本面已在底部，龙头公司行业整合在提速，近期“稳增长”措施持续加码，关注龙头公司——海螺水泥存波段性机会。 风险提示：宏观经济继续下行，新投产能超预期。 |
