环保公用：能源互联网+再添新标的 荐17股
1、发改委、财政部、水利部联手推广水利项目PPP 模式。按照《关于鼓励和引导社会资本参与重大水利工程建设运营的实施意见》有关要求，近日，国家发展改革委、财政部、水利部联合印发了《关于开展社会资本参与重大水利工程建设第一批试点工作的通知》，选择黑龙江奋斗水库、安徽江巷水库、福建上白石水库、广东韩江高陂水利枢纽、贵州马岭水利枢纽等12个项目作为国家层面联系的试点，启动第一批社会资本参与重大水利工程建设运营试点工作，将通过2年左右的时间，探索可复制、可推广的经验，推动完善政府与社会资本合作(PPP)机制相关政策。 2、环保公用行业将开启资产证券化新时代，将显著提升行业资金回报水平。在利率市场化改革背景下，金融资本投资回报率在下降，经济进入转型新常态，大规模经济刺激退出实体产业盈利低迷，这使得具备稳定收益特征的环保公用类项目越来越受到市场青睐。今年4月连续出台的《特许经营管理办法》和《水污染防治PPP 实施意见》中，政策性鼓励公用事业类项目进行结构化融资，发行项目收益票据和资产支持票据。环保公用行业凭借稳定的现金流和回报率非常适宜资产证券化，将进入资产证券化时代，资产证券化的杠杆效应将显著提升行业回报水平，提高资金使用效率。 公用板块观点： 1、首家大型煤电央企表态进入售电行业，神华集团拟成立电力销售公司。神华集团董事长张玉卓在《财经十一人》发表文章透露，公司探索成立电力销售公司，主要通过互联网平台销售包括新能源在内的电力产品和碳配额。未来神华还计划依托自建的电力互联网平台，搭载销售电力宽带及其他电子。电力改造等产品和服务，向电力一体化解决方案提供商转变。我们认为大型央企对于电力互联网的探索，是对于售电市场放开的推动，是对于国家能源安全的支持。 2、能源局印发《关于进一步加强供电监管工作的通知》，督促供电企业加大配电网升级改造力度。《通知》明确，要突出“七个重点抓”，即硬件重点抓投资、软件重点抓服务、机制重点抓公开、数据重点抓“两率”、民意重点抓投诉、方式重点抓抽查、市场重点抓“三指定”。我们认为，通过“七个重点抓”，有助于提高供电能力、供电质量和服务水平，有助于供电企业加大配电网改造力度，为售电市场放开创造条件。 重点推荐池：1、环保行业：1)环保PPP:天壕节能、开尔新材、启源装备、兴源环境、元力股份、博世科；2)监测+VOCs:汉威电子、聚光科技、先河环保、雪迪龙。2、公用行业：1)电改+能源互联网：红相电力、桂东电力、粤电力A、郴电国际；2)清洁能源：易世达、国新能源、金鸿能源。 |
