加快宽带网络建设利好通信设备商 荐13股
加快网络建设提速降费，旨在进一步促进信息消费、加快经济转型步伐：可以发现，从宽带中国2015 专项行动到中国制造2025，再到《指导意见》，中央决策层对于高速宽带网络的建设一直予以高度重视，其战略考量在于：1、短期内，发展宽带网络将有助于促进信息消费，起到提振经济拉动增长的作用；2、长期来看，高速完善的宽带网络已成为一切新经济的基础，宽带建设契合国家加快经济转型的战略诉求。可以预见，未来监管层有望在产业政策方面给予相应支持，以促进宽带网络建设和发展普及。 网络建设三年投资不低于11300亿元，确保设备商行业景气度持续向上：《指导意见》提出，2015 年中国网络建设投资超过4300 亿元，2016-2017年不低于7000 亿元，无疑将给通信设备商带来旺盛需求，具体说来：1、固网宽带覆盖率提升，ODN 和宽带终端厂商将成为直接受益者；2、移动宽带建设普及依然是发展重点，预示着4G 产业链还将维持高景气；3、固网移动宽带普及、传输速率提升必将引发数据流量激增，给传输网设备创造新的市场需求，支撑光传输设备、光器件以及光纤厂商维持快速增长。 网络提速降费丰富终端应用，促进“互联网++”加速发展：网络提速降费无疑将会进一步丰富用户端应用种类，促进移动支付、在线教育、能源互联网+等“互联网+”加速发展。随着移动支付受理环境逐渐完善、消费习惯逐渐形成，移动支付进入加速发展期；在线教育在一定程度上缓解中国教育资源分配不均的问题，2015 年教育部对于教育信息化投入力度明显加大，在线教育迎来难得发展机遇；能源互联网可以在引入清洁能源解决能源危机的同时，提高能源配置效率，蕴含着广阔的发展前景。 投资建议：网络建设方面，持续推荐烽火通信、中兴通讯、中恒电气、光迅科技、武汉凡谷、宜通世纪、新海宜、三维通信、世纪鼎利；移动支付领域，重申对恒宝股份“推荐”评级；在线教育领域，维持对拓维信息、世纪鼎利“推荐”评级；能源互联网领域，重申对中恒电气“推荐”评级。 |
