机械行业：持续关注高铁零配件概念股
经济增长仍然乏力，货币宽松认可期待。4月工业增速较上月小幅反弹至5.9%，仍处低位，生产势头疲弱，工业品持续通缩。4月固定资产投资增速跌至9.4%，创近十年新低，制造业增速亦回落，去产能仍在继续。海通宏观认为：经济增长仍较疲弱，货币宽松仍可期待。 “中国制造2025”。5月13日，在中国工程院、工信部和中科院主办的“2015智能制造国际会议”上，工信部部长苗圩强调，要将智能制造作为“中国制造2025”主攻方向。苗圩表示，要突破高档数控机床、工业机器人等智能制造装备和智能化生产线的关键核心技术；大力推进制造过程的智能化，从产品的设计智能化、关键工序智能化、供应链优化管控方面推进重点行业智能制造单元、智能生产线、智能生产车间和智能工厂的建设。 建议关注诚益通、上海机电。（1）诚益通公司作为医药、生物工业自动化整体解决方案提供商，主要由软件及工艺端切入系统集成，相关配套设备争取以外延扩张方式拓展，力争打造平台型企业。公司下游对应行业年固定资产投资额1100亿元，高于可比公司东富龙的550亿元，目前公司市值在60-70亿元，仅是东富龙的26%左右，预计公司市值有望达到100-120亿元。（2）上海机电公司业务一主两翼构造清晰，主业电梯15年业绩预计可以稳健增长10%，一翼机器人产业，与日本纳博合资公司16年1月投产，另一翼合同能源管理在华东地区电厂云集条件下发展前景看好。公司控股股东上海电气集团有较强的国企改革预期，结合公司外延式发展的两翼业务需求，公司在15年有较大可能提升估值与市值。 持续推荐高铁零配件概念股。根据梳理，从15年年初至15年4月北车高铁车间视察，李克强总理已经召开了三次国务院常务会议，研究推动中国高铁走出去。中国北车2014年全年出口签约额达29.94亿美元，同比增长73%；中国南车实现出口新签订单总额37.6亿美元，也达到历史最好水平。南北车合并后，在海外的竞争力将大幅提升，同时出海收购海外先进企业更具谈判主导权；国内零部件供应商有望通过两车合并，快速提升市场份额。建议关注高铁零配件概念股神州高铁、*ST春晖、鼎汉技术、永贵电器。*ST春晖5月15日公告，公司此次非公开发行募资收购香港通达100%股权事项已经获得发改部门、商务部门的备案或核准，目前正待证监会核准，建议长期关注。 风险提示：宏观经济下行风险；“中国制造2025”推进速度或低于预期。 |
