计算机：政策积极落地布局龙头 荐4股
上周沪深300指数上涨1.00%，中小板指数下降1.27%，创业板指数上涨4.50%，计算机(中信)板块上涨2.07%。计算机板块在本周最后两个交易日领跑行业板块。在上期周报策略中，我们提示了泡沫的形成要素，重点推荐关注了各主题板块龙头，个股走势不错。本周，工信部四大举措推动“互联网+”。第一，大力推进“互联网+制造业”。第二，大力推进“互联网+中小企业”。第三，涉及互联网中的宽带、网速和其他基础设施服务的配套。第四，进一步改善和加强互联网相关技术支撑体系，包括电子产品、传感器、实体应用等技术。使“互联网+”的应用产业更加广大，引领带动作用更为强大，使整个经济在智能化的基础上、互联网的支持下做强做优。 2014年年报和2015年一季报相继披露，我们认为，这对计算机板块的影响并不大，此轮计算机板块的牛市，大多数个股出现数倍涨幅并不是因为业绩超预期，而是行业属性、运营模式(商业模式)发生变化带来的巨大想象空间。举国推动“互联网+”，传统行业转型互联网、移动互联网，计算机及软件的角色从工具变为平台运营者&数据运营商，商业模式从原来的产品收费向运营收费转变，业务也由2B延展到了2C。商业模式的转型过程将伴随诸多困难，不是所有企业都可以成功，需要整合资源、强大的地推、产品创新、互联网烧钱模式、高效执行力等，对企业的考验远大于过往，作为投资者应该关注转型阶段的公司互联网思维、拥有的资源、进展兑现和模式的逐渐清晰。 后期我们重点关注：第一，商业模式确定、短期仍在烧钱培育、市场空间够大的，千亿市值确定性高的品种，首推上海钢联；第二，资源整合能力强，布局够大的，银之杰，全通教育，广电运通；第三，根据行业属性，线下资源整合为主的的商业模式，推荐康美药业，金螳螂；第四，存在较大预期差，运营和互联网模式卡位优势明显、下半年有望清晰的，易华录，飞利信。本月金股：易华录、上海钢联、安居宝、飞利信、东方国信。 |
