中恒电气(002364)定增募资大手笔布局能源互联网 充分分享行业爆发饕餮盛宴
2015年4月16日，公司发布非公开发行股票预案，主要内容如下：1、公司拟向朱国锭、中民投资本、海富通基金、陈燕双、周庆捷、周清等共6名特定投资者非公开发行股票募集资金总额不超过10亿元；2、发行价格为31.63元/股；3、非公开发行股票锁定期为36个月；4、募集资金用于能源互联网云平台建设、能源互联网研究院建设、补充流动资金，拟投入募集资金分别为6.89亿元、0.61亿元、2.50亿元。此外，公司拟以自有资金出资1亿元投资成立全资子公司“杭州中恒云能源互联网技术有限公司”（以下简称“中恒云能源”）。 事件评论 大规模定增募资+成立子公司，全面布局能源互联网：可以发现，公司已然全面布局能源互联网领域，以抢占能源互联网市场先机，具体体现为：1、募集资金10亿元中，约7.5亿元投入到能源互联网平台和能源互联网研究院建设中，募投金额之大业内罕见；2、公司快速投资1亿元成立全资子公司中恒云能源，抢先布局能源互联网领域。我们认为，公司在能源互联网领域具有完整的技术资源积累，将成为能源互联网发展的最大受益者，具体而言：1、公司可以凭借中恒博瑞软件平台获取发电、输配电及用电数据信息，构建能源互联网数据基础；2、拟控股子公司普瑞智能具有大量用户规模，后续有望向全国扩张以夯实能源互联网用户基础；3、后续公司有望获得售电牌照开展转售电业务，分享电力改革饕餮盛宴。 大股东大额认购+三年锁定期，彰显公司长期成长信心：我们认为，此次定增预案彰显出公司对于长期发展的坚定信心，具体体现为：1、大股东认购比重高。此次定增方案中，公司大股东朱国锭、周庆捷共认购股份比重高达50%；2、锁定时间长。此次非公开发行完成后，发行对象认购股份自发行结束后三年内不得转让。大股东认购比重之高、锁定时间之长，足以显示公司对于未来长期发展持有坚定信心。 硬件+软件业务持续发展，确保公司业绩延续高速增长：我们重申，公司通信电源、HVDC、LED驱动电源、充电桩具有短中长期合理布局足以支撑公司主营业务快速增长，此外，中恒博瑞加大配电用电新市场拓展、基站能源管理等新业务延伸力度，为公司业绩延续高速增长提供强劲支撑。 投资建议：我们看好公司长期发展前景，预计公司2015-2017年全面摊薄EPS为0.75元、1.02元、1.32元，重申对公司“推荐”评级。 |
