食品饮料：业绩趋好值得期待 荐15股
1)业绩好、涨幅小，补涨最确定：大盘热点分散，行业轮动，资金流向蓝筹，低涨幅、低估值的食品饮料板块进可攻退可守：食品饮料年初至今涨幅位居倒数第四，自去年四季度至今涨幅更是垫底，龙头股估值水平总体较低(茅台(600519)、五粮液(000858)、双汇(000895)、伊利(600887)等龙头股估值15-20倍)，且基金持仓降至近年最低位，上涨空间大。 2)一季报业绩是强力催化剂，本周是最佳介入时机：一季报是酒水企业业绩拐点，板块业绩趋势性回升，在需求回暖、春节旺销及低基数背景下，一季报大概率超预期。从五粮液(000858)、酒鬼酒(000799)、水井坊(600779)的年报和一季报业绩来看，酒水行业基本面已触底反弹，优质企业持续向好。大众品业绩也会在二季度开始企稳，且一季度下滑预期已经消化充分，股价有足够的安全边际，伊利(600887)、海天(603288)、洽洽(002557)等公司一季报业绩预计较为可观，业绩趋势向好的个股存在较大补涨空间。 2、选股逻辑：1)年度重点推荐：老白干(600559)(混改落地带动业绩释放+并购预期)、泸州老窖(000568)(14年双底，15年改善弹性大)、双汇发展(000895)(业绩筑底，环比改善趋势确立，今年进行了力度最大的肉制品业务结构调整和转型升级，二季度业绩触底回升，且猪价温和上涨有利于肉制品顺价)；2)板块性机会下的优质个股：贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、伊利股份(600887)、海天味业(603288)、中炬高新(600872)，古井贡酒(000596)、洋河股份(002304)、张裕A(000869)；3)关注创新与转型的个股：青青稞酒(002646)、三全食品(002216)、洽洽食品(002557)等。 |
