农林牧渔：坚守三条投资主线 荐16股
核心观点：本月进入上市公司年报和一季报发布密集期，业绩预期市场已有较为充分的反映，农业各板块走势此起彼伏，我们认为未来两月农业股投资依然坚守三条主线：周期、成长、改革。1)周期：母猪存栏持续下降，猪价上涨趋势确立。重点标的：正邦科技、天康生物、雏鹰农牧。禽养殖方面，受美国禁关影响，引种量大幅下滑，当前禽链值得积极买入，推荐民和股份、仙坛股份、圣农发展。制糖行业进入减产周期，同时政府控制进口意愿明确，行业将迎来实质性改善，重点标的南宁糖业。2)成长：“互联网+”概念的提出为传统农业的转型发展提供了更大的想象空间，注入了新的活力，新希望为拥抱互联网龙头。动物疫苗业成长空间仍然巨大，龙头企业增长稳健，推荐中牧股份、天康生物。种子已上升至国家战略，加上行业去库存明显，继续推荐三驾马车：农发种业、登海种业、隆平高科。3)改革：农垦改革具体政策有望于上半年推出，北大荒为最大受益标的。国企改革将继续推进，关注国改相关企业：中粮屯河、中牧股份、顺鑫农业、开创国际、丰乐种业、象屿股份。4)最后，进入牛市中期，低价股或迎来投资机会，需好好把握。 |
