电力:关注新电改落地+国企改革荐7股
火电方面:14年煤电联动并未实施,煤价下行仍是火电盈利改善的主要原因,电价下调所带来的盈利下降幅度好于市场此前悲观预期,近期随着取暖用煤高峰过去、港口库存回升,沿海煤价再度出现明显下降,未来企业盈利可能再度超过市场预期。 事件催化方面:(1)建议关注新电改推进建议关注具备规模效益的大型火电企业,如华能国际和华电国际等;(2)建议关注具有国企改革预期的地方电力国企,如上海电力和申能股份等;(3)建议关注国核与中电投合并相关标的,如上海电力与吉电股份等。 |