电气设备行业：电改：三放开、一独立、三强化
【电改简介】 1. 深化电力体制改革的重点和路径：在进一步完善政企分开、厂网分开、主辅分开的墓础上，按照管住中间、放开两头的体制架构，有序放开输配以外的竞争性环节电价，有序向社会资本放开配售电业务，有序放开公益性和调节性以外的发用电计划(三放开)；推进交易机构相对独立，规范运行(一独立)；继续深化对区域电网建设和适合我国国情的输配体制研究，进一步强化政府监管，进一步强化电力统筹规划，进一步强化电力安全高效运行和可靠供应(三强化). 2. 推进电力体制改革的重点任务：(一)有序推进电价改革，理顺电价形成机制；(二)推进电力交易体制改革，完善市场化交易机制；(三)建立相对独立的电力交易机构，形成会平规范的市场交易平台；(四)推进发用电计划改革，吏多发挥市场机制的作用；(五)稳步推进售电侧改革，有序向社会资本放开配售电业务；(六)开放电网公平接入，建立分布式电源发展新机制；(七)加强电力统筹规划和科学监管，提高电力安全可靠水平。 【投资建议】 1. 意见稿基本延续了“4-1-1”方案(放开售电、放开电价、放开增量配电、放开发电计划；交易机构相对独立、加强电网规划)，但意见稿没有明确推动进度、力度、范围、具体措施，总体基调仍然是渐进式。值得一提的是，意见稿中多处点出可再生能源、节能服务等。 2. 用电创新很精彩：推荐关注正泰电器(601877.CH/人民币39.78， 买入)、四方股份(601126.CH/人民币25.01， 未有评级)、恒华科技(300365.CH/人民币60.11， 未有评级)；新增推荐关注科士达(002518.CH/人民币23.00， 未有评级)、金卡股份(300349.CH/人民币38.30， 未有评级)；关注中恒电气(002364.CH/人民币44.60， 未有评级)、智光电气(002169.CH/人民币14.81， 未有评级)、北京科锐(002350.CH/人民币14.38， 未有评级)； 3. 总包机会：推荐特变电工(600089.CH/人民币13.18， 买入)、许继电气(000400.CH/人民币26.05， 买入)，重点关注思源电气(002028.CH/人民币15.95， 未有评级)，关注东方电气(600875.CH/人民币21.63， 未有评级)、国电南瑞(600406.CH/人民币18.11， 未有评级)、平高电气(600312.CH/人民币19.72， 未有评级)；4. 新能源发电：推荐关注爱康科技(002610.CH/人民币24.96， 未有评级)、彩虹精化(002256.CH/人民币20.09， 未有评级)、江苏旷达(002516.CH/人民币34.40， 买入)、林洋电子(601222.CH/人民币34.32， 未有评级)、阳光电源(300274.CH/人民币26.76， 未有评级)、金风科技(002202.CH/人民币15.91， 买入)；关注储能-圣阳股份(002580.CH/人民币26.45， 未有评级)； 5. 核电：推荐卧龙电气(600580.CH/人民币12.70， 买入)、正泰电器(控制系统)(601877.CH/人民币39.78， 买入)，关注东方电气等； 6. 公用事业：值得重视的是，燃气、供水、供热等能源企业迎来业务拓展机会(广安、文山、天富、通宝等)； |
