军民融合成国家战略，军工通信再升温
完善强国强军路线图，军民融合升级为国家战略。据新华网消息，习近平主席在两会期间强调深入实施“军民融合”发展战略，将其升级为军民一体化发展的长期国家战略，成为强国强军梦的基础。我们认为，伴随着技术成熟、体制完善以及军队信息化需求的日益增长，军民融合有望在十三五期间快速推进，考虑到2015 年我国国防支出将保持10.1%的增幅，“军转民”及“民参军”企业将会受益。 北斗导航、卫星通信及军网信息化率先受益。通信行业作为未来国防信息化的基础，今年来已将军工作为重要转型方向，在军民融合的大战略下，北斗导航、卫星通信、军网信息化将成为国防领域实现工业4.0 的基础。 1)北斗系统——开启2.0 时代，完善高精度、多模融合导航 经过了数年发展，北斗产业链成熟度已有大幅提高，形成了从芯片、终端到系统的全产业链布局，部队每年也形成了规模采购。但我们认为，即将开启的“北斗2.0”时代将对高精度、多模融合导航提出更高要求。所谓高精度，就是通过地面辅助系统，形成亚米级、厘米级的导航定位能力；所谓多模多源融合，就是除具备“北斗 GPS 伽利略 Gloness”多模导航能力外，还融入陀螺仪、红外等辅助信息源，使之适应不同的使用环境。推荐海格通信、振芯科技，其在军民融合端布局最为完善，且体制优势明显。 2)卫星通信——布局中国的“铱星计划” 从全球通信的角度看，卫星通信具备地面通信不可替代的作用。随着微电子、卫星姿态控制、“一箭多星”技术的成熟，低轨小卫星的优势将逐步显现，尤其在国防通信领域，我国有望在十三五期间加快全球卫星通信覆盖，以保证应急指挥、全球通信的安全性。推荐信威集团、协同通信(1613.HK)，前者已与航天五院合作推进低轨道小卫星计划，后者通过租用泰国Thaicom 同步轨道卫星，掌握了12G 带宽资源，目前已经入商用推广。 3)军网信息化——国防工业互联网基础 现代战争对调度系统、无线接入等系统在防攻击、可溯源等方面提出了更高要求，随着数据通信量的增加，工业互联网将在国防领域率先落地。同时，出于保密、稳定性的要求，军队专网建设方面也将逐步加大投入。推荐佳讯飞鸿、奥维通信、东土科技，而新海宜也将从中受益。 |
