巨丰财经：反弹新高之后A股短期风向基本确定
观点：十一月PMI继续维持在荣枯线下方，短期经济弱复苏依旧。不过，防疫优化措施出炉以及“稳地产”政策不断释放，市场信心提振下，经济企稳预期加强。此前连续回调后A股估值已经处于历史低位，具备中期战略配置价值，政策提振以及基本面回升下，看好A股整体的修复行情。短期，房地产重磅政策不断，楼市稳定预期下，经济企稳信心增强。叠加降准刺激，市场也迎来反弹新高。在此基础上，低位价值成为市场一致性预期，预计成为阶段市场的主要风向。 昨日地产融资重磅利好之后，我们看到上市房企再融资重启打响了第一枪！福星股份公告，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，拟发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，募集资金拟用于公司房地产项目开发。很明显，政策来得快，而房企融资的跟进速度也很快，对于整体房企来说，可谓是好上加好。在增强市场信心的同时，对于楼市的企稳和回升的预期也在不断加强。 而就在房地产重磅政策提振下，房地产板块以及金融股联袂拉升，不仅创下了此轮反弹的新高，也基本确立了现阶段行情的基本风向，即以传统蓝筹为首的低位价值股！ 对于这个风向的判断，一方面来源于历史的统计和规律，比如根据安信证券的研究，上证指数在历年12月的平均收益率是2.75%，在历年1月的平均收益是-0.92%。结构层面上，跨年行情中价值风格往往优于成长风格，大盘股表现优于小盘股，大金融、消费风格占优。另一方面，在基本的规律面前，结合当前的综合情况。比如除了基本面之外，今年的政策预期上，核心关注点在于地产链修复，疫情防控政策优化与信息安全产业三方面。而从阶段资金的倾向以及市场的表现看，也基本符合这个基本的逻辑。 因此，当前指数再次迎来反弹新高之后，随着年末重要会议的即将召开以及对明年经济提振的预期，“跨年行情”的窗口或已经开启。而带领这个风向的，则很有可能还是以传统蓝筹为首的低位价值品种。 本着这样的逻辑和思路，阶段的配置上，可以重点跟踪金融、地产以及消费等传统的蓝筹板块。不过，这里需要注意的是，对于连续拉升的品种不建议重点关注，更多的可挖掘低位仍未启动的标的。当然，如果对于这些品种的选择有困难，也可以考虑相应的蓝筹ETF做适当的配置参考。 整体上，房地产市场迎来大利好的同时，对股市也带来积极的提振。叠加此前降准释放的货币政策积极信号，股市整体向好的趋势没有改变。在年末重要会议预期提振之下，“跨年行情”或已经启动，而市场风格也在近期逐步明确，注意市场节奏之际，可重点跟踪传统蓝筹低位价值品种。 |
