全力备战北交所开市 服务企业全生命周期 北京证券交易所第二批业务规则近日亮相，发行上市、再融资、重大资产重组三方面的基本业务规则向社会公开征求意见。这意味着北交所开市又向前迈出了一步。而作为中介机构的券商，将迎来新的展业空间。 记者了解到，目前不少券商已快速反应并积极布局北交所相关业务，加大投入构筑新三板产业链，助力中小企业发展。 新三板业务持续加大投入 北交所建设快速推进，众券商紧锣密鼓备战，以期快速抢滩市场。 “北交所的成立，反映出国家对服务‘专精特新’企业的重视。券商作为资本服务的重要桥梁，理应紧跟时代步伐，为北交所持续输送符合上市条件的优质企业。”天风证券投资银行总部成长企业部副总经理李统超在接受上海证券报采访时表示，天风证券将会进一步加大对于新三板业务的投入，在人员和资金上给予保障，积极服务北交所，服务新三板市场。 开源证券投资银行总部资本市场部负责人彭海表示，一方面将加大做市资金投入，努力提升北交所股票交易活跃度与市场稳定性；另一方面增加对创新型中小企业直接投资，当好科技创新“助推器”。 第一创业新三板做市业务部负责人朱骏告诉记者，第一创业将继续加大力度为“专精特新”中小企业提供融资支持和做市服务，深化投研，重点布局精选层和创新层优质企业，持续助力创新型中小企业在北交所上市和再融资。 构筑全产业链提升价值 在安信证券研究中心总经理助理诸海滨看来，北交所设立后，需要券商各业务部门协同，也就是“投行+自营+研究+经纪业务”的联动，真正发挥注册制下券商的全渠道工作。 作为最早投身新三板市场建设的主办券商之一，申万宏源把服务中小企业全生命周期发展作为重要使命。相关负责人表示，要进一步强化业务协同联动，积极构建新三板业务全产业链，不断完善推荐挂牌、定向发行、并购重组、上市保荐、做市交易、行业研究、财富管理、资产配置等一揽子综合金融服务。 恒泰长财证券成长企业投资银行部总经理杨耘表示，公司将在现有的“投行—经纪—财富管理”业务协同机制基础上，进一步强化协同体系建设，加强公募基金、做市投资、研究等业务线的协同整合，打造为中小企业、实体经济服务的更有效的组织架构，在服务中体现价值并分享收益。 券商还在积极排摸标的。彭海表示，开源证券对服务的优质标的进行了全面梳理，并针对性地提供了新政解读服务。同时，对于前期已摘牌的公司和储备中的拟挂牌新三板的公司，提供了企业登陆资本市场的个性化解决方案。 中小券商弯道超车机会？ 记者注意到，不同于沪深交易所项目上体现出的头部券商效应，目前在新三板持续督导、精选层承销保荐和做市业务等方面，整体呈现中小券商占优的格局。 Choice数据显示，截至9月13日，新三板共有挂牌企业7264家，主办券商按督导数量排名前五的依次为申万宏源、开源证券、国融证券、东吴证券和中泰证券。从各家主办券商的执业质量评价来看，根据全国股转公司发布的《2021年第二季度主办券商执业质量评价结果》，执业质量得分最高的上市券商为申万宏源、东北证券、西部证券、东兴证券和天风证券。 朱骏表示，北交所的设立是资本市场的重大扩容，将给中小券商在细分领域的特色经营和品牌构建创造新的机遇。 银泰证券股转业务部总经理张可亮则表示，北交所是一个增量市场，前期在新三板上投入比较大的中小券商短期内仍将具有一定优势，后续一些大券商也会陆续加入竞争，利用平台优势获取一定的份额。 棒杰股份类借壳重组告吹 跨界人工智能“黄”了 棒杰股份酝酿一年的跨界重组宣告失败。9月13日晚，棒杰股份披露，经交易各方友好协商，拟终止本次收购华付信息的重大资产重组事项，后续公司将召开董事会对终止事项进行审议，并与交易各方签署相关终止协议。 对于终止的原因，棒杰股份表示，鉴于审计评估基准日发生变化，交易各方未能就方案的调整及相关补充协议等细节问题达成一致意见，且交易各方认为自本次重组筹划以来，市场环境发生较大变化，现阶段继续推进重组事项不确定性较大。经审慎研究，交易各方决定拟终止本次重组事项。 这次重组酝酿了一年之久。如今告吹，重组变数之大，让人唏嘘。 去年9月1日晚，主营服装业务的棒杰股份出炉重组预案，拟以所持有的除库存股外的全部资产、负债作为置出资产，与深圳市华付信息技术有限公司（下称“华付信息”）全体股东持有的华付信息51%的股权进行资产置换。华付信息100%股权预估值为14.9亿元，对应置入资产的预估值为7.6亿元。 作为配套组合，棒杰股份实际控制人陶建伟等人，再将其持有的公司17.94%的股份以协议转让、大宗交易等方式转让给15名标的公司股东，股份转让以资产置换实施为前提。 2020年9月15日，深交所向公司下发重组问询函，主要聚焦于本次交易是否构成重组上市。 值得注意的是，标的公司被描述为一家基于软件技术及AI算法的行业解决方案提供商，2018年、2019年、2020年上半年分别实现归母净利润3356.96万元、4699.96万元、3400.51万元。尽管头顶人工智能“光环”，但重组预案发布日（2020年9月2日），棒杰股份股价跌停，可见二级市场对本次重组并不看好。 2020年12月17日，公司发布修订后的重组草案。为消除借壳“嫌疑”，陶建伟表态不放弃控股权，并承诺交易完成后36个月内增持不低于6%的股份，交易对手方则做出了不增持、不实施一致行动、放弃表决权等诸多承诺。上市公司还称，拟在标的公司2020年业绩承诺完成后，启动针对剩余49%股权的收购。 对此，交易所发出了第二份重组问询函，列示问题主要围绕控制权变更事项、分步交易是否涉及一揽子交易、协议转让股份的价格合理性、标的公司是否涉及P2P业务等。 “从资产置换、股权转让等一揽子方案看，这个案例确实有类借壳的特征。另一方面，标的公司的资产质量也是个疑问。”投行人士表示，目前监管部门对并购重组审核趋严，更关注标的资产的盈利能力，交易双方很可能是知难而退。 民族品牌指数涨0.24% 机构净买入北方华创 9月14日，中证新华社民族品牌工程指数（简称“民族品牌指数”）收报2185.40点，涨0.24%。100只成分股中，29只上涨、2只平盘、69只下跌。 分板块看，信息技术、化工类成分股涨幅居前。北方华创、华谊集团涨停，宁德时代上涨5.39%，亿纬锂能、药明康德、金山办公上涨逾4%，贝达药业上涨逾3%。 交易公开信息显示，北方华创获4家机构席位合计买入4.11亿元，占全天成交总额的12.47%。另有1家机构席位卖出5522.93万元。 消息面上，步长制药昨晚发布公告，为完善公司战略发展布局，实现“中国的强生，世界的步长”的规划，公司拟出资人民币680万元设立全资子公司“陕西咸阳顺发有限公司”。 资金面上，东方财富连续6日获深股通净买入，合计26.25亿元，其间股价上涨7.31%；亿纬锂能连续3日获深股通合计净买入7.41亿元。 |
