瑞达期货：市场忧虑USDA报告 菜油、菜粕双双下跌
盘面情况：菜籽合约交易冷清，不宜操作。菜粕2105合约-1.32%，期价最高报2891元/吨，最低报2798元/吨，收盘价报2832元/吨；成交量840239手，持仓量242027手，-11584手；RM5-9月价差+3元/吨。菜油2105合约-0.87%，期价最高报10210元/吨，最低价9986元/吨，收盘报10141元/吨；成交量343524手，持仓量97229手，+1635手；OI5-9合约价差+388元/吨。 市场报价：根据天下粮仓数据，进口菜油（含进口菜籽压榨）现货报10475元/吨， -78元/吨，菜粕现货报2738元/吨，-30元/吨。 仓单日报：菜油仓单报1098张，当日-35张，有效预报1045张；菜粕仓单报900张，当日0张，有效预报2000张。 持仓变动：菜油主流资金前二十名多头持仓报149571手，+5813手，前二十名空头持仓报157169手，+4946手，净空持仓为7598手；菜粕主流资金前二十名多头持仓报282888手，-2808手，前二十名空头持仓报339626，+8972手，净空持仓为56738手。 消息面：因投机基金对周三出炉的美国农业部季度库存报告和种植意向报告较为忧虑，洲际交易所（ICE）油菜籽期货二大幅收跌。截至收盘，5月期约下跌29.10加元，报收727.10加元/吨，7月期约下跌28.50加元，报收687.70加元/吨。 总结：技术上，菜籽合约交投清淡，不建议交易。菜粕方面：USDA即将发布播种意向报告及季度库存报告，市场预计今年美豆播种面积大幅提升，且巴西大豆收获进展加快，美豆出口需求季节性下降，加上美元汇率升至四个多月高点，周二美豆收盘大跌。国内方面，非洲猪瘟影响犹在，养殖户补栏积极性不高，加上水产养殖仍未启动，粕类成交清淡，上周菜粕库存增至7.2万吨增幅13%，利空粕价，但大豆、菜籽压榨利润亏损严重，影响油厂后续买菜籽船，及3-4月油厂因缺豆阶段性停机的不少，支撑菜粕行情，预计短线菜粕价格震荡整理。从盘面上看，菜粕2105合约仍处于反弹走势，日线处于反压状态，且MACD红柱缩短，显示反弹动力减弱。建议菜粕2105合约盘中顺势参与。 菜油方面:因投机基金对周三出炉的美国农业部季度库存报告和种植意向报告较为忧虑，洲际交易所（ICE）油菜籽期货周二大幅收跌，同时，美盘豆类期价跳水大跌，美豆油录得跌停，拖累国内油脂价格下跌。国内方面，上周菜油库存虽有增加，但基数较少，目前仍处于同期较低水平，加上豆油、棕油库存均处下降趋势，供应压力不大，同时，进口美豆及加拿大菜籽盘面净榨利亏损，及3-4月份因缺豆阶段性停机的油厂不少，这将对油脂市场构成利多支撑。但且巴西收割过半后上市速度将加快，5-7月份进口大豆的月均到港量有望攀升至1000万吨的超高水平，以及商务部称将适时投放中央储备，令交易商开始担心政策调控风险，拖累菜油价格，令短线菜油行情迎来震荡回调整理，且本轮回调幅度大于预期。菜油2105合约暂时观望。 |
