白马股遭遇下马威 机构多空短兵相接
牛熊之间的距离，只隔了一个春节。在白马股剧烈调整背景下，多空力量趋于短兵相接，看空的认为还远远没有跌够，看多的认为好股票跌下来就是机会，市场还会再度向上。 牛熊之间的距离，只隔了一个春节。过去两年表现强势的白马龙头股，在春节长假之后突然遭遇下马威，尤其是被冠以“茅”的各个行业龙头股多数都跌得很厉害。从记者了解的情况看，在白马股剧烈调整背景下，多空力量趋于短兵相接，看空的认为还远远没有跌够，看多的认为好股票跌下来就是机会，市场还会再度向上。 多空短兵相接 春节长假之后白马股迎来大幅下跌，贵州茅台、爱尔眼科等回调幅度高达20%。 兴证全球基金副总经理董承非透露，早在春节长假前就开始持续卖出股票，权益仓位已经降到八成以下，即使他前几个月还看好的军工股也在减持之列。在他看来，卖出的原因主要是太贵了，如果股价不大幅下跌，未来很长时间里白马股给投资者带来的回报会很少。 深圳某基金经理的操作更为极致。从去年下半年开始，他就没有买过所谓的白马股，而是将资金集中在高分红个股和低估值个股上。从其管理基金的公开持仓可以看出，重仓股包括港股里的运营商、煤炭龙头，A股持仓主要是低估值的化工龙头股和家纺股。 华南某基金经理表示，尽管近日白马股遭遇剧烈调整，但不必过分担心。“因为前两年涨幅足够大，今年以来的剧烈波动也在预期之内。对于新入市资金来说，跌多了是好事，提供了上车机会，一直涨才会让风险越积越多。” 上述基金经理表示，消费、医药板块预计上半年要调整一下，下半年还是没问题的。“毕竟基本面在这儿摆着呢，当前就是估值消化而已。打个比方，一家好公司，去年股价从30元涨到80元，现在跌到60元，其实还是赚了一倍，只是波动比较大而已。” 对于白马股的对立态度也体现在龙虎榜上。以医疗服务龙头股通策医疗为例，2月24日的龙虎榜数据显示，当天有3家机构买入，沪股通也现身买入榜单，卖出席位则是清一色的机构。 激辩风格切换 白马股遭遇下马威，中小盘股似乎迎来了源头活水。华南某基金经理松了口气说：“春节前几天那种极致的风格估计不会再来了。”在他看来，同估值很贵的白马股相比，部分绩优中小公司性价比更好，但由于前期不在市场风口上，曾经让他非常郁闷。 沪上某基金公司总经理表示，尽管最近市场遭遇调整，但依然处于正常运行状态，接下来的市场主线还是价值投资，还是要围绕优秀公司布局。当前的市场波动会提供买入机会，核心是锚定好公司的价值。在他看来，尽管近期白马股遭遇调整，但是性价比依然欠佳，机会更多存在于二线白马股，主要集中在细分行业龙头股上。 银华基金李晓星认为，经过此轮下跌，最困难的时候快要过去了，接下来还要看公司的基本面，但市场不会发生明显的风格切换。在他看来，二线股要跑赢一线股，一般需要两个条件，一是流动性异常宽松，二是业绩增速快。目前，第一个条件成立的概率较低，而第二个条件实现起来并不容易。 某绩优私募基金经理表示，相对于A股的风格切换，更看好港股的投资机会，主要逻辑是相对A股来说，港股更为安全。据他透露，进入2021年就持续买入港股资产，去年底港股资产占比仅有一成，目前已经提升到四成左右。 |
