公募重仓股接连受挫 机构资金激烈博弈
近日，多只公募基金重仓股遭遇重挫，例如，千亿级基金经理张坤重仓的上海机场连续2个交易日跌停，去年股票型基金冠军陆彬重仓持有的东方日升2个交易日跌幅超过30%。记者梳理龙虎榜数据发现，机构间博弈颇为激烈，有机构快速撤退，有机构跌停板上扫货。 在业内人士看来，未来机构抱团股的表现将会出现分化，业绩不达预期的公司可能出现大幅下跌，而质地优秀的公司股价将在震荡中上行。 多只公募重仓股遭重挫 在震荡的市场行情下，多只公募基金重仓股“受伤颇深”。东方财富Choice数据显示，本周前2个交易日，近160只股票跌幅超过10%，部分股票被公募基金重仓持有。 具体来看，2月1日，东方日升股价跌停，2月2日再度大跌16.49%。业内人士表示，东方日升此次股价大跌主要与其业绩大幅下降有关。1月29日晚间，东方日升公告称，预计2020年归属于上市公司股东的净利润同比下降75.35%-83.57%。 从公募基金持股来看，截至去年四季度末，26只基金重仓持有东方日升，合计持股数量为4897.77万股。其中，去年股票型基金冠军陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋重仓持有1946.62万股，他管理的另一只基金汇丰晋信智造先锋也持有1670.01万股。 和东方日升境遇相似的还有上海机场，同为基金重仓股，同样是业绩大幅下降导致股价跌停。1月29日晚间，上海机场发布公告称，预计2020年亏损12.9亿元至12.1亿元。自2月1日以来，上海机场股价连续2个交易日跌停。 从公募基金持股情况来看，截至去年四季度末，59只基金重仓持有上海机场，合计持股数量为4887.24万股，其中，千亿级基金经理张坤管理的易方达中小盘去年四季度加仓220万股，百亿级基金经理王明旭管理的广发稳健优选、广发价值优势、广发内需增长等基金均重仓持有上海机场。 此外，2月以来，凯利泰股价跌幅超过18%，截至去年末，基金持股数量为2864.84万股；航天发展股价跌幅也超过11%，去年末基金持股数量超过2.1亿股。 机构间博弈显现 部分公募重仓股股价波动较大，公布了龙虎榜数据，机构的最新动向也得以浮出水面。 例如，上海机场龙虎榜数据显示，机构间博弈颇为激烈。2月1日至2日，两个机构席位合计买入8493万元，一个机构席位卖出1.75亿元，北向资金买入3885万元并卖出1.55亿元。 从东方日升龙虎榜数据来看，在2月1日东方日升跌停时，尚有多家机构从跌停板上“拣货”，但当第二个大跌来临之时，多家机构夺路而逃。 具体来看，2月1日，3家机构合计净买入东方日升4419.14万元；2月2日，东方日升股价再度大跌，机构却开始大举卖出，4家机构合计净卖出1.64亿元。北向资金中，有人抄底，合计买入7456.47万元。有人撤退，合计卖出6947.06万元，最终合计净买入509.41万元。 近几个交易日，机构间对于春风动力的博弈同样激烈。从2月1日龙虎榜数据来看，1月28日至2月1日的3个交易日里，春风动力买入金额第一大席位为沪股通专用，其余4个席位为机构专用，合计买入3.43亿元；卖出金额第一大席位同样是沪股通专用，其余4个席位为机构专用，合计卖出3.26亿元。 多角度甄别抱团股 多位基金投研人士表示，当前市场较为震荡，部分公募重仓股前期涨幅颇高，估值已被推至高位，一旦业绩不及预期，这些“浓眉大眼”的大白马很容易遭遇股价波动。 在他们看来，未来机构抱团股的表现将会出现分化，业绩不达预期的公司可能出现大幅下跌，而质地优秀的公司股价将在震荡中上行。对于抱团股的后续表现，不能一概而论，需要从多个角度来进行甄别。 景林资产总经理高云程认为，在一些热门行业当中资金抱团明显，这会导致两个结果：当抱团因为某些因素溃散的时候，公司股价可能会出现大幅度的下跌，这是一个比较差的结果；还有一个比较好的结果是，这当中有一部分公司股价会出现一定程度的下跌，但这些公司是相关领域里最优秀的公司，在经过一段时间震荡之后，股价或仍将上行。 在朱雀基金看来，目前A股市值在3500亿元以上的头部公司，静态看估值已超过港股和美股，但对应公司的平均市值大约为港股的二分之一，美股的三分之一。虽然短期抱团松动，但长期仍有较大的成长空间。相比之下，A股中型公司估值水分基本挤出，有基本面支撑的公司未来潜力较大，因此A股在结构上还有挖掘的空间。
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