基础建设 获取订单能力逐渐增强
今年APEC会议一个重要主题就是加强全方位基础设施与互联互通建设。由于APEC经济体与“一带一路”经济带重合度相当高，“一带一路”政策不再是一项独立的国内政策，而是着眼于亚太地区的一项政策。 业内人士普遍表示，“一带一路”的规划实施和中国走出去战略都要求中国公司在海外建设更多的基础设施，包括港口、铁路、公路、能源通道等。因此，拥有大量海外基建业务的上市公司毫无疑问成为直接受益者。 从二级市场表现来看，10月份以来截至昨日，基础建设板块个股较为强势，期间股价实现上涨的个股有73只，其中，有25只个股期间累计涨幅均超10%，北新路桥（002307,股吧）（43.05%）、棱光实业（600629,股吧）（42.69%）、中国交建（601800,股吧）（40.51%）、中国电建（601669,股吧）（37.67%）、中国中铁（34.82%）等个股期间累计涨幅更是超过30%。 对此，分析人士指出，基础建设股的强势表现与其行业面的向好不无关系。除了9月份以来国内多个铁路方案获批外，海外市场成绩也十分亮丽。今年以来，国内企业获得的海外铁路类订单超过1000亿元，尤其是进入10月份，中国高铁在国际市场上开花结果的消息频传。10月9日，国务院总理李克强访问德国，签订了多个超预期大单，其中涉及到了高铁领域；10月13日，中俄签署高铁合作备忘录，计划构建北京至莫斯科的欧亚高速运输走廊，全长超7000公里；10月23日，中国高铁首次登陆美国，中国北车（601299,股吧）中标波士顿284辆地铁车辆，中标金额为34.85亿元，10月28日，中国与阿富汗首脑会谈举行，基础设施建设成为重要议题；11月份，巴基斯坦总理谢里夫将访华，预计中巴将签署超过300亿美元基础设施项目合约。 值得注意的是，基础设施的安全畅通是加强贸易、促进人员往来与文化交流的前提，在构建“一带一路”中处于基础性的地位。分析人士表示，除新加坡外，东盟国家和中亚地区工业化程度均不高，基础设施落后，对管线、铁路、港口、机场、电信、核电等基础设备和能源设备需求量巨大。 另外，据兴业证券测算，亚太区域未来10年间的基础设施投资需求将达8万亿美元，潜在空间巨大。国内工程机械等设备企业，迎来拓展海外市场的重大战略机遇期。 对于基础建设板块投资机会方面，东方证券预计，随着亚洲经济一体化进程的推进及中国对亚洲基建融资的支持，未来国内建筑企业在中亚、南亚地区获取订单的能力将逐渐增强，因而预期中国对外承包工程行业增速将会回升。 与国内同业相比，建筑央企具备明显的海外竞争优势。由于对外工程承包业务对企业的技术、管理和融资能力等要求较高，因此在海外市场大型建筑央企占据明显的竞争优势。从近几年的数据来看，位于国内行业前50位的企业占有绝对的市场份额，其中，中国交建、中国建筑、中国电建、中国中铁、中国铁建等央企市场占有率靠前。建议重点关注中国建筑及中国铁建，对应2015年的估值分别为4倍及6.9倍；此外，建议关注布局海外市场的水泥股，海螺水泥（600585,股吧）及华新水泥（600801,股吧）。 |
