新能源新材料行业2015年投资策略:明年行业基本面总体继续向上,投资机会仍值得把握
光伏及光伏材料:目前国内支持光伏的政策已基本齐备。2015年将是国内光伏支持政策产生巨大效应的时点,恰逢明年国内利率水平进入下降通道,而资本进入的领域正在发生变化,这一切形成了国内光伏电站发展的重大机遇期,我们认为今后几年国内电站安装量有望持续高增长,明年我们预计量为16gW 以上。 首推传统业务扎实同时具备优质电站资源的中天科技和林洋电子,制造端建议继续重点关注单晶硅片隆基股份、中环股份和硅料龙头特变电工。 电池及电池材料:明年电池及电池材料的基本面预计仍较难有超预期的表现,电池股的业绩也仍然难有出色表现。我们认为关键还在于明年新能源汽车的销量能否提振信心。此外由于政策对行业仍然有利,因此电池股仍有关注价值。对于标的,我们建议重点关注电池材料领域内的沧州明珠和新宙邦,电池领域的南都电源和东源电器也值得关注。 风电及风电材料:明年,国内风电行业仍将延续复苏的大趋势,行业基本面仍将继续好转,尤其是海上风电有望迎来实质进展。 我们仍建议继续关注风电股的投资机会。至于标的公司,从整机的角度来看,建议重点关注金风科技;从零部件角度看,建议重点关注海上风塔龙头天顺风能。 核电及核电材料:目前国内核电技术积累已达较高水平,国内具备自主知识产权的三代乃至四代核电的进程值得乐观。今年国家层面多次明确支持核电,目前国内在建项目进展顺利,新建核电项目很快将全面启动,而海外项目也有望形成补充。未来核电设备及材料招标量有望大幅增加,建议关注具备新订单、新产品且业绩弹性较大的小型核电材料类公司江苏神通和中核科技等,同时由于市场风格转换,大市值东方电气、上海电气也值得关注。 风险:市场的系统风险;相关行业的进展不及预期风险;相关个股的业绩风险需要关注。 |
