太空板业(300344)调研简报:主业经营一般 具备转型预期
投资建议: “暂不评级”。主业经营较为困难,且长期来看,伴随中国经济转型,厂房的建设也将难有高速发展。公司实际控制人樊立、樊志持有公司54.19%的股份,公司资产负债率为22.94%,具备股权收购兼并与增加杠杆的能力;2015年7 月公司有56.04%的股份解禁,目前公司总市值为21.69 亿元,在A 股为倒数125 位。鉴于公司主业反转较为困难,财务情况较为健康以及解禁日期、市值等综合判断,我们认为公司具备较强的转型预期。我们预计公司2014/2015/2016年每股收益是0.03/0.08/0.08 元,2014 年每股收益对应2014 年11 月18 日收盘价为269.9 倍PE,估值较高,暂不评级。 风险提示:宏观经济下滑导致公司业绩继续下滑。 |