创业板注册制改革迎187家拟IPO企业 预计首发募资超1300亿元 创业板注册制“迎新”再接再厉。深交所数据显示，截至7月5日，深交所已受理创业板IPO、再融资及重大资产重组在审企业合计277家，其中IPO为187家、再融资87家、重大资产重组3家。 在已受理的187家IPO企业中，有18家为新增申报的项目，169家是存量企业平移申报企业，计划首发募资合计1309.38亿元。 另外，尽管存量企业平移申报已于6月29日正式结束，但具体的受理名单在5个工作日后公布，这就意味着最后一批名单有望在7月6日揭晓。 187家IPO企业 集中在四大行业 本报记者梳理后发现，上述187家企业从行业分布看，涵盖了39个证监会划分子行业，主要包括24家计算机、通信等电子设备制造业企业、专用设备制造业19家、软件和信息技术服务业企业15家、化学原料和化学制品制造业12家等，前十大行业占比达64%。 华财首席行业分析师谢彩表示，创业板定位于支持创新创造类企业，鼓励新旧产业融合，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。从受理的创业板行业分布看，以制造业和软件信息技术服务业为主，基于我国互联网、大数据、云计算和人工智能的快速发展，我国将由“制造大国”向“智造大国”转变，创业板的使命就是要支持传统产业的转型升级，提升我国传统行业的核心竞争力以及在全球产业链中的地位。 “按照深交所发布的创业板企业上市申报规定，原则上不支持传统行业企业上市，但支持与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业，从187家IPO企业的行业分布也能看出这个导向，与计算机、通信、信息技术服务相关的企业占比较高，这符合当前全球经济数字化的趋势，也偏向于实体经济融合的企业。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示。 北上广等六地 占比超七成 从各地区域分布来看，主要分在广东、江苏、浙江、北京、上海、山东等地，上述6地被受理企业均在10家以上，共136家，占比73%；前十大区域被受理企业合计占比达到85%。由此可见，创业板充分发挥了区位优势，广东省的企业优先选择在创业板上市，并以广东为核心辐射到东南沿海经济发达地区，吸引众多企业到创业板注册上市。 “粤港澳大湾区试图建设具有全球影响力的国际科技创新中心，长三角城市群试图实现创新驱动经济转型升级，这需要创业企业的创新产出。受理企业中，广东企业数量居首，江苏榜眼，浙江探花，反映了我国区域发展战略的有效实施，也反映了创业板在国家战略推进中的应有贡献。”南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受采访时表示。 在盘和林看来，经济发达、创新创业氛围好的区域往往能够培育出更多优质的企业：一是这些区域的人才、技术、资本等要素聚集程度更高；二是数字经济发达，与实体经济融合程度较高、较早，制造业等传统行业已经在很大程度上完成了智能化、数字化改造，在以鼓励创新为导向的创业板规则竞争中占优；三是这些地区的营商环境也更优，企业的制度性交易成本更低。 另外，据本报记者梳理，从保荐机构看，中信建投、中信证券、海通证券以及民生证券等券商服务创业板IPO企业较多，前十保荐机构合计服务企业占比53%。 从会计事务所服务情况看，天健会计师事务所服务企业最多，达到31家，占比17%；其次是立信会计事务所，服务29家，占比16%；大华会计师事务所服务企业21家，占比11%，三家事务所服务企业占比43%。同时，服务企业数量前十会计事务所合计服务企业149家，占目前被受理企业总数的80%。 谢彩认为，从前十大机构服务创业板注册制改革后受理的IPO企业看，券商行业竞争最为激烈，会计师事务所头部机构竞争力强。券商、会所以及律所等专业服务机构，在注册制改革推进过程中，发挥着重要作用，也意味着承担的责任更大，需要不断提升自身专业服务能力和资本市场专业服务精神，做好资本市场的“看门人”，促进上市企业质量提升，保护投资者利益，为建立资本市场良性发展生态贡献自己的专业力量。 科创板再融资强化信披细节 更多满足投资者需求 7月3日，证监会发布《科创板上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《科创板再融资办法》），上交所发布《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》（以下简称《审核规则》）等规则。 中山证券首席经济学家李湛表示，科创板再融资规定既是对科创板发行制度的完善，也是与年初主板再融资新规一脉相承的利好政策。审核效率的提升将进一步便利科创板上市公司的再融资，促进资本在科创类实体经济中的良性循环，加速资本市场对科技创新的服务，引领经济发展向创新驱动转型。 华泰联合证券执委张雷表示，科创板再融资规则的落地，将进一步提升科创板对拟上市企业的吸引力。 另外，科创板再融资规则，也体现了“以信息披露为核心”的注册制理念。《科创板再融资办法》从四方面对科创板再融资提出更加严格的信息披露要求。具体来看，一是规定上市公司应当以投资者投资决策需求为导向，真实准确完整地披露信息。信息披露内容应当简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏。二是明确上市公司及其董监高、控股股东、实际控制人，以及保荐人、证券服务机构及相关人员在信息披露方面的义务和责任。三是针对科创板公司特点，要求有针对性地披露行业特点、业务模式、公司治理等内容，充分披露科研水平、科研人员、科研资金投入等信息，充分揭示有关风险。四是进一步完善了向特定对象发行的信息披露要求。规定证券发行申请注册后、公开发行前，上市公司应当公开公司募集文件供公众查阅。 李湛表示，科创板再融资规则延续注册制高效审核的特征。首先，进一步优化和精简了审核流程，审核效率再提升，还对特定对象和不特定对象进行了差异化规定，向特定对象发行股份还可以免于上市委审议。其次，坚持从投资者出发，进一步强化信息披露要求，要求有针对性地披露行业特点、业务模式等信息。强化信息披露的同时，也更加注重满足投资者的决策需求。 在审核方面，上交所表示，科创板再融资审核将秉承科创板IPO审核理念，严格贯彻落实以信息披露为核心的证券发行注册制理念。除关注上市公司是否符合发行条件之外，将重点审核上市公司是否充分披露对投资者作出投资决策有重大影响的信息，是否充分揭示了公司经营面临的风险因素。 为了进一步明确市场预期，便于市场主体更好地理解把握相关监管要求，上交所聚焦科创板再融资的发行条件和信息披露要求，就其中的重点问题制定了《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》（以下简称《审核问答》），主要包括再融资的融资规模和时间间隔、募集资金的投向使用与管理、新增重大不利影响的同业竞争和显失公平的关联交易以及重大违法行为的理解与把握、相关审核程序性要求等10个问答。 上交所表示，《审核问答》重点针对科创板差异化发行条件和信息披露要求所对应的审核关注事项予以明确。 除此之外，《科创板再融资办法》明确，科创板公司向特定对象发行股票适用简易程序。适用简易程序的，交易所收到注册申请文件后2个工作日内作出是否受理的决定，受理后3个工作日内作出审核意见，证监会收到交易所审核意见后3个工作日内作出是否予以注册的决定。 张雷表示，“向特定对象发行股票”适用简易程序，类似于“闪电配售”，科创板再融资的发行效率将大幅提高。 新安洁欠缴社保1353万元 “员工自愿放弃”成借口？ 7月份的资本市场，新三板精选层无疑成了“靓仔”。截至7月2日，精选层16次审核会，34家企业上会，32家通过，并且大概率将在本月集中挂牌上市。 然而，刚完成询价流程的新安洁却被多家媒体曝出存在股东疑涉受贿案未披露，无核心技术，有安全生产风险等问题，还涉嫌存在违反《劳动法》、《社会保险法》等情况。 员工自愿放弃社保 用人单位也不能免责 本报7月1日《新安洁未依法全员缴纳社保劳动纠纷逐年增加存违法潜在风险》一文报道了相关情况。巧合的是，7月2日，据中新网报道，人社部再度发文重申，员工自愿放弃社保单位也不能免责。 人社部表示，按照国家有关规定，用人单位和职工应当参加基本养老保险制度并按时足额缴纳基本养老保险费，这既是用人单位和职工的合法权利，也是用人单位和职工应尽的义务，不能根据职工或者用人单位意愿而免除，否则将承担相应的法律责任。 新安洁在审查问询函中回复称，截至2019年年底，有774名员工应当依法缴纳社保而未缴纳。新安洁给出了各种理由，比如部分员工已参加城乡居民养老保险、医疗保险，不愿重复购买社保；部分员工临近退休年龄，社保费用无法缴费满15年，或者生活困难、认为社保增加负担自愿放弃缴纳。 “这明显是与人社部的要求和《劳动法》、《社会保险法》相违背的。”一位熟知劳动法的业内人士向记者表示，“这都2020年了，我国的各项法制建设都在不断进步和完善，而新安洁作为一家入选新三板精选层的公众公司，居然把法律当儿戏，堂而皇之的把违法行为说得这么理所当然，是对法律和劳动者的不尊重。” “而且从劳动者角度来说，职工医保比起居民医保报销范围更大，报销比例更高，报销额度更高。万一出点意外，职工医保带来的保障肯定更高。”一位在多家企业任职过的HR经理告诉记者，“企业用居民医保代替职工医保，这种鱼目混珠的行为不仅违法也是不道德的，虽然减少了用工成本，但一旦发生意外，职工的合法权益将得不到保障。” 若按顶格处罚 新安洁全年净利所剩无几 新安洁在对审查问询函回复的第73页中称，经公司测算，应缴纳而未缴纳“五险一金”的金额2017年为873万元、2018年586万元、2019年281万元；占当期利润总额的比例分别为29.31%、17.91%和5.17%。并注明：测算补缴金额是根据各期末未缴人数所做的估算。 根据新安洁的描述，疑似3年合计欠缴“五险一金”达1740多万元，其中欠缴社保金额为1353万元。 2018年9月21日，人力资源和社会保障部发布《关于贯彻落实国务院常务会议精神切实做好稳定社保费征收工作的紧急通知》，提出稳定社保费征收工作，严格执行现行各项社保费征收政策，严禁自行组织对企业历史欠费进行集中清缴。 新安洁认为，根据上述监管政策，相关部门和监管政策要求不得对企业欠缴的社保费进行集中清缴，因此公司因未全部或全额为员工缴纳社保和公积金而被追缴和行政处罚的风险较小。 新安洁控股股东暄洁控股、实际控制人还出具承诺：“如果根据有权部门的要求或决定，新安洁需要为员工补缴本承诺函签署之日前应缴未缴的社会保险金和住房公积金，或因未足额缴纳需承担任何罚款或赔偿责任，本公司/本人将足额补偿新安洁因此发生的支出或所受损失。” 不过，实控人的承诺只是事后的补救和债务的承担，但是执法的对象必定是新安洁，他的债权债务承诺并不是把执法的对象转化到实际控制人本身。 “这是本末倒置的小聪明，依法缴纳社会保险是每个企业必须尽到的法定义务，而且是按时足额的缴纳。但新安洁却认为被追缴和行政处罚的风险较小，似乎还有点不用再缴了的意思。”上述熟知劳动法的业内人士对记者说，“这只能说明企业管理者对相关法律知识的淡薄，新安洁应主动补交拖欠的社保费用，不然可能面临高额罚款。根据法律的规定，如果劳动者投诉，甚至集体投诉，那么执法部门是必然会开展调查取证和相关的行政处理。” 根据《社会保险法》第八十六条规定，用人单位未按时足额缴纳社会保险费的，由社会保险费征收机构责令限期缴纳或者补足，并自欠缴之日起，按日加收万分之五的滞纳金；逾期仍不缴纳的，由有关行政部门处欠缴数额一倍以上三倍以下的罚款。 根据法律条款，新安洁除需要补缴社保及高额滞纳金外，还可能面临着罚款的风险，若按顶格处罚，欠缴社保1353万元多的新安洁有可能面临超过至少4000多万元的处罚。而新安洁公布的2019年的净利润仅为5445.69万元。 在社会保险法制化，事关每一位劳动者切身利益的背景下，到底是劳动者不愿意缴纳社保，还是企业的借口？新安洁作为一家劳动密集型企业，作为入选新三板精选层的公众公司，如何尽到依法缴纳社保的义务，承担起应有的社会责任，记者将持续关注。 |
