科技资本深度融合 “创新中国”跑出加速度 接受记者采访的上市公司两会代表委员表示，上市公司聚焦主业创新发展，借力资本市场突破创新，科技与资本深度融合，正在助力“创新中国”跑出加速度。 展新业态新模式 危中寻机、化危为机。代表委员指出，在新冠肺炎疫情防控过程中，应发挥专业优势，加快壮大疫情防控中催生的新业态新模式。 利用“技术所长”履行社会责任，考虑到复工复产阶段，远程办公需求较大，三六零除推出免费“远程办公包”外，还利用专长保障远程办公安全。“我们用搜索、大数据、人工智能等关键技术，在短时间里打造一系列疫情防控解决方案。”全国政协委员、三六零董事长周鸿祎表示。 通过人工智能技术在疫情防控中“大显身手”，为安全复学“站岗”，佳都科技的人工智能检测终端筑牢校园“防疫墙”。佳都科技已在广州最大的城中村落地智慧社区整体解决方案。全国政协委员、佳都科技董事长兼CEO刘伟认为，城市网格的联防联控，关键在能力下沉，要将AI科技赋能给街道、小区，打造基层的“城市小脑”。 “人工智能使疫情防控更精准、更智慧。智能人脸识别检测终端，可同时满足人脸识别身份核验和体温检测双重需求，助力学校、社区疫情防控。”刘伟说。 “面对疫情，上市公司履行社会责任责无旁贷。”全国政协委员、奥克股份董事长朱建民表示，“发挥技术专业优势，促进环氧灭菌技术的推广应用，奥克股份协助部分医院解决了环氧灭菌周期过长的问题。” 借力资本市场实现突破 代表委员认为，目前资本市场改革把握住了改革的总体要求，锚定坚持服务关键核心技术创新的改革定位，更加市场化的制度机制能更好提升资本市场服务实体经济能力。 “通过改革进一步完善支持创新的资本形成机制，大环境越来越适合科技创新型企业的发展。”朱建民说，科创板为创新创业企业打开深层次发展空间，正在改革中的创业板并试点注册制，则进一步明确了该板块支持创新创业定位的方向，奥克股份“十四五”期间将投资和培育相关项目，并充分借助资本市场实现快速发展。 全国人大代表、海特高新董事长李飚建议，在增强民营企业资本流动性方面可进行政策调整。“当前形势下，扩大投资是经济发展的重要力量。激活存量资产，转化有效投资是提振经济有效措施。建议加强企业股权融资能力，增强企业再投资能力，增强民企设备厂房等固定资产融资活力，增加关系国计民生或高投入长周期行业的融资期限，激发民营实体企业发展潜力，保障就业、市场主体稳健发展。”李飚表示。 “加大资本市场开放力度、全面推行注册制改革，这是提高直接融资比例，支撑民营经济的重要举措。”刘伟说，佳都科技拟通过再融资等方式增强资金实力，引进多名战略投资人支持公司业务更快发展，借力资本市场实现创新突破。 聚焦主业创新发展 代表委员认为，要真正把提高核心创新能力作为企业发展的战略基点，聚焦主业创新发展。 紧跟未来移动出行趋势，打造智能网联朋友圈。广汽集团（02238）先后与腾讯、华为、中国移动（00941）、科大讯飞、思科、滴滴、伟世通等公司合作，携手构建跨界融合的智能网联汽车生态圈，加快推动智能网联汽车的研发和应用。 “汽车制造商和科技公司等各方必须开放合作，才能获得双赢。”全国人大代表、广汽集团董事长曾庆洪表示，广汽集团正在以开放的姿态积极拥抱互联网，推进“汽车+互联网”创新，从而促进实体经济转型升级。 作为人工智能技术与产品的供应商，佳都科技大力推进科技创新，截至3月，累计申请、获得国家发明专利、软件著作权超过800项，获评“国家知识产权优势企业”。 “提高创新能力首先要树立创新战略，建立健全产学研相结合的科研机制。”刘伟表示，公司一直致力于将AI技术落地到各个场景，除了重点布局的轨道交通、智慧城市、城市交通三个领域外，面对“新基建”带来的发展机遇，公司将优先满足技术研发和产品创新需求，加速产品化业务升级，加快占据价值链上游。 作为国家首批创新型企业、国家重点高新技术企业，奥克股份多项技术成果在国际处于领先地位。在朱建民看来，创新意味着“形成新的、有价值的、难以复制的且可持续发展的核心竞争力”，创新要拥有硬核技术，更要聚焦主业。 “奥克股份这些年的发展，一是立足环氧乙烯创造价值，坚守奥克主业；二是坚持大趋势、大市场、少竞争、高端化、集约化的可持续发展原则。”朱建民表示，聚焦主业推进科技创新，公司正在加速开发在新能源、新材料等新型基础设施方面的环氧衍生产品。 创新驱动深入推进，高质量发展动力增强。上交所报告显示，在创新驱动发展战略的引领下，沪市主板公司持续加大科技研发投入，加快科技成果应用，新动能快速成长。 需求驱动医药股高估值 医疗行业投资机会显著 受疫情及海外市场波动等因素影响，今年以来A股呈现震荡之势，结构性行情突出、行业表现差异较大，医药、科技等板块涨幅较高。笔者认为，医药健康行业的需求较刚性，且疫情背景下部分疫情防控类产品存在全新的增量需求，投资价值凸显。 医药行业受需求影响投资机会值得关注 医药健康行业需求增长的驱动力包括两点：其一，随着经济发展、财富增加，人们对生理和心理健康的要求提升，健康消费在整体消费中的占比持续提升；其二，人口老龄化的趋势难以逆转，老龄人群在医疗健康方面的支出显著高于年轻人群。 笔者认为，疫情影响下，相比其他行业而言医药健康行业确定性的长期稳定增长是其吸引大量资金涌入的主要原因。部分疫情防控产品甚至有全新的增量需求。疫情在全球范围内爆发带来抗“疫”相关产品的短期爆发性需求，而疫情的常态化防控则将在检验检测、防护、疫苗等领域带来中期甚至长期持续的增量需求，由此带来的投资机会值得挖掘。 根据适用人群、使用频次和产品壁垒来看，疫情防控相关投资机会一般可用三层圈来进行框定。最外圈是防护类，如口罩、消毒液等；中圈则是疫苗、检验检疫等；最内圈则是针对感染患者乃至重症患者的治疗性产品。从投资属性来看，越往内圈的疫情相关主题性越强，但越往外圈则涉及的适用人群基数越大。综合来看，我们认为中圈的检验和疫苗板块是最具长期投资价值的领域。 当前国内疫情得到有效控制，各地推进复工复产，但并不意味着相关防护以及检测等需求会回落。相反，由于海外疫情的延续和国内零星疫情的出现，复工复产背景下社会经济活动强度大幅上升，相关的防护和检验的需求反而会比之前国内疫情高发的全国居家隔离阶段更为紧迫。考虑到新冠病毒的高传染性和久潜伏期，在今后很长一段时间内，严防疫情反弹将是社会正常运转的前提条件。笔者认为疫情防控相关产品，尤其是检验防护类板块并非只是短期爆发的“一波流”，而是中长期的投资机会。 抓住医药投资三大发展主线 近十多年来，国内医药行业大幅增长。其中2009-2013年的爆发式增长发展源于2009年新医改“补需方”指导思想下的医保扩容。通过医保覆盖率和筹资水平的大幅提升，提升了患者的支付能力，带来了一轮全行业的盛宴。 2013年之后，参保人群近乎全覆盖，医保渗透率提升的红利基本见顶。随着老百姓对于健康消费的需求仍在快速提升，居民花费在医疗保健方面的资金在整体消费中的占比不断上行。不断高涨的健康需求，与增长放缓的基本医保收入/支出形成矛盾，这个矛盾乃是当下医疗健康行业的核心焦点，从中可以引出医药健康行业的三条投资主线。 第一是基本医保内市场的结构性变化，包括疗效导向的创新药及产业链。由于医保的巨大体量和杠杆效果，这也是当下医药行业容量最大的投资机会。 第二是基本医保不覆盖的自费可选医疗消费，如部分眼科、口腔、体检、医美领域的个性化升级需求。这一领域随着科技的进步和需求的多元化，具有良好投资价值的新产品不断涌现。 第三是全球视角下的中国比较优势，比如工程师红利和产业链优势。中国理工科毕业生人数比较多，中国（理工科）一年毕业人数接近500万人，美国约是中国的十分之一，印度只有中国的一半。虽然中国和美国在部分最顶尖的科学领域存在差距，但决定两个国家产业竞争优势的往往是在优质企业中研发的普通工程师和科学家。在这一方面，中国的理工科人才在成本、效率、数量上都具有巨大优势。 概念板块轮番上演 基金谨慎而为 头盔概念、无线耳机、稀土永磁、超高清视频……尽管近期市场震荡，但市场上并不缺乏热门的板块和躁动的个股。概念板块轮番上演，相关个股逆势走强。基金机构表示，近期属于多方面信息集中公布的阶段，结合强势市场板块在走高后分化演绎的情况，市场整体处于震荡区间，对于热门板块和热门个股，资金短炒的趋势明显，对此类机会，投资者应该审慎参与。 热点频频开花 5月22日A股三大股指全线下跌，行业板块大部分飘绿，保险、酿酒、证券、石油、环境保护等板块跌幅居前，公共交通、供气供热等板块上涨。概念板块几乎全线下跌，奢侈品、抗流感、抗癌、仿制药、口罩防护等板块领跌。 即便是在这样的市场环境中，仍然有板块和个股逆市走强。5月22日，稀土永磁板块逆市上涨。同样，在工信部、广电总局联合印发《超高清视频标准体系建设指南（2020版）》的消息刺激下，超高清视频概念在5月22日逆势走强，东方网力、联合光电、广电网络、中威电子等个股表现突出。此外，搭上电子设计自动化软件概念的申通地铁，在22日继续收获一字涨停， 进入5月以来，除了上述概念板块以外，还有头盔概念、无线耳机概念以及前期的口罩股等轮番冲高，但很快在短期内回吐此前涨幅。热点虽频频开花，但大多是昙花一现。 机构建议多看少动 对于频频开花的热点，基金机构多选择“冷眼旁观”。而观察发现，热门行业和热门个股也很少是基金机构的重仓对象。对于这些逆市表现的机会，基金机构多是旁观者。 “整体来看，目前资金仍以存量博弈为主，行情结构化特征明显，大小盘风格轮换较快，同时科技和消费两条主线接力支撑指数。市场主线时而清晰时而模糊，同时市场热点频频闪现，市场处于乱战状态，不经意间的消息都能成为点燃板块和个股的导火索。但越是这样越显示市场整体驱动力不足，市场资金四处突围，但基本没有恒心。对这样的市场机会，我们选择多观察少参与。”上海一家私募机构基金经理表示。 德邦基金指出，从市场表现来看，在短期缺乏明显催化剂的前提下，市场由于预期兑现而相对疲弱。近期市场还叠加了外部环境的影响，更是加剧了市场偏谨慎的情绪。另外，市场从3月见底以来已经出现明显的反弹，包括半导体、计算机等新兴产业板块以及行业复苏确定性较强的食品饮料、医药医疗等板块都表现较好，个股及板块在上涨过程中累计了一定的回调风险。德邦基金认为，无论A股还是港股，未来整体下行空间有限。短期回调风险的释放给了之前还未深度参与到市场的投资人一个重新买入的机会。在当前市场面临不确定性以及震荡加剧的情况下，遵循寻找具备长期投资价值的好公司是获取长期超额收益最优选择。具体行业板块来看，将持续关注包括以内需消费为主的经济复苏方向，以5G、半导体、消费电子为核心的新经济龙头型公司。 |
