电子行业周报:跨年行情开启,关注估值切换、高送转、智能穿戴 小米手机成为全球前三,本土旗舰兴起势不可挡。本周iSuppli公布了最新的研究报告显示,小米手机在三季度全球销售量达到1900万支,仅仅落后于前两位的三星和苹果,而华为手机则以1680万支位居第四。并购摩托罗拉的联想和LG则稍稍落后。小米手机从2011年一款手机至今短短三年成为全球前三的手机品牌,其成长正式依托了中国智能手机市场的兴起,小米手机出货量中绝大多数在中国市场销售。也正是小米驱动了一批中国优质品牌的崛起,逐渐摆脱千元智能机这一纯低价市场,带动了本土旗舰手机的兴起。本周另一本土品牌OPPO发布了新款旗舰手机N3(售价3999元)和全球最薄手机R5(4.85mm厚,售价2999元),分别采用航空级铝合金边框和不锈钢中框,验证了金属化趋势。从最近的华为Mate7和OPPON3等产品的定价看,本土品牌开始瞄准3000元档次产品,产品升级仍在继续。 微软发布首款智能穿戴产品MicrosoftBand,力推MicrosoftHealth平台。本周微软低调发布了首款智能穿戴产品MicrosoftBand,配备10种传感器,监控心跳、皮肤温度、紫外线、环境光、运动等数据,跨平台支持WindowsPhone8.1、iOS7.1以上、Android4.3-4.4系统,售价199.99美元。为此微软推出一款跨平台的健康信息管理App,MicrosoftHealth,可以搜集分析用户的健康、运动资料,并主动给出建议,提供定制化锻炼计划,同时软件具有自学习功能,将不断提高其实用性。 三季度电子行业收入保持快速增长,盈利能力维持高位。2014年前3季度A股电子企业收入同比增长26.9%,其中三季度单季同比增长28.7%,保持持续快速增长;前三季度A股电子企业盈利能力维持高位,整体毛利率和净利率分别为21.0%和7.2%,其中三季度单季分别为21.3%和7.4%。 跨年行情开启,关注估值切换、高送转、智能穿戴。随着三季报全部披露完毕,2014年行情进入最后2个月,跨年行情将开启。在沪港通的背景下列入名单的环旭电子、长电科技、生益科技等公司可能受益。具有高送转潜力较高的新股、次新股将继续受到市场关注。15年1季度最重要的行业事件将是AppleWatch正式销售,建议重点关注AppleWatch以及智能穿戴产业链环旭电子、德赛电池、歌尔声学、立讯精密、安洁科技等公司机会。 重点投资组合:环旭电子、长盈精密、安洁科技、国民技术、同方国芯、欣旺达、远方光电、上海新阳、万润科技、劲胜精密、新海宜、光韵达、长电科技、信维通信、德赛电池、欧菲光、三安光电、阳光照明 |
