严把资本市场入口关 科创板IPO节奏常态化 今年3月科创板接受申报以来，截至10月23日，已受理166家企业申请，其中59家企业已完成注册程序，34家已上市，其他企业正在履行审核注册程序。分析人士指出，坚持市场化、法治化原则，严把资本市场入口关，科创板扩容正持续进行，公司上市节奏进入常态化。 据知情人士分析，今年9月底之前，约90家因财务报告过期而中止审核注册程序的企业陆续更新财务报告并恢复审核，所以近期完成审核注册程序、进入发行环节的企业较为集中，这属于IPO日常监管的正常状态。随着发行审核注册工作有序推进，进入发行环节的企业数量将趋于平缓。同时，从本周募集资金规模看，本周进入发行申购环节的14家科创板企业都属于小盘股，合计募集资金只有100多亿元，对市场没有特别的明显影响。 市场人士表示，未来IPO监管将更重视从源头上提高上市公司质量，关注拟上市企业是否符合发行条件，要求做到法律规范性和财务真实性，重要信息披露要诚信自律，申报材料要真实、准确、完整。对于拟IPO企业来说，要做好企业规划，提高持续经营能力，保证财务数据真实。同时要认真对待程序，扎实准备材料。 记者了解到，监管部门将认真贯彻落实党中央国务院决策部署，积极提高直接融资比重、发展股权融资，服务好金融供给侧结构性改革。坚持市场化、法治化原则，严把资本市场入口关，坚持新股常态化发行，保持一定节奏，明确市场预期，不断提高服务实体经济发展的质效。 资本市场深改再掀投保新篇章 世界银行最新发布的《全球营商环境报告2020》显示，中国保护中小投资者指标全球排名大幅提升。这既是资本市场“大投保”格局走向新高度的最佳注脚，也是全面深化资本市场改革进程中，投资者保护将再绘新篇章的精彩序言。未来，以推动建立具有中国特色的证券集体诉讼制度为代表的法治供给将显著增强，以提高上市公司质量、规范中介机构行为为重点的市场主体监管将逐步优化，以简政放权、提升科技监管能力为主体的监管体系将更加完善。 加强投资者保护在中国资本市场具有系统重要性。从资本市场共性规律来看，投资者是资本市场发展的根基，是各国资本市场吸引力和活力的重要体现，保护投资者合法权益也是各国资本市场监管的永恒主题。 在中国资本市场建设中，加强投资者保护具有举足轻重的作用。一是我国资本市场拥有全球规模最大、交易最活跃的投资者群体，且以散户投资者为主，高达1亿多。投资者保护直接关乎亿万人的切身利益。二是我国资本市场发展历史短，但发展速度快，法律制度、信用体系等方面还有不少体制机制短板。投资者的获得感、合法权益得到保障直接映射资本市场完善的成色。投资者保护指标的全球排名提升，意味着中国资本市场摸索出了一条符合自身实际的投资者保护道路。 加强投资者保护历来是监管部门的核心诉求。证监会通过完善顶层设计，创新维权机制，加强部门合作等多种途径，将投资者保护贯穿到发行上市、市场交易、机构监管、稽查执法等监管全过程，初步构建了“全链条”设防的“大投保”格局。易会满履新证监会主席以来，组建投资者保护工作领导小组，统筹各业务领域的投保力量，以设立科创板为契机，进一步创新投保的制度设计，并设立“5·15全国投资者保护宣传日”，激发各方力量共创投保良好生态。投资者保护指标的全球排名提升，将进一步推动中国资本市场完善制度设计，解决目前投保面临的痛点、难点问题。 加强投资者保护是资本市场深改的重要内容和目标。证监会在全面深化资本市场改革12个重点任务里明确提出了“加强投资者保护”的具体任务，实际上其他任务与投资者保护也有紧密联系。从世行关于保护中小投资者的指标来看，信息披露程度、公司透明度指数、董事责任程度、股东权利指数、诉讼便利度等都涉及到了此轮资本市场深改的诸多内容。对此，不少改革举措值得期待，重点包括：一是健全法治体系，提升违法违规成本。证券法修订后发布实施渐行渐近，虚假陈述和内幕交易、操纵市场相关民事赔偿司法解释在推动修改或制定之中，集体诉讼制度也提上日程。二是提高上市公司质量方案将研究出台。三是提升机构投资者权益投资能力，丰富金融产品，更好地满足投资者财富保值增值需求。 凡是过去，皆为序章。中国保护中小投资者指标全球排名的提升既是对过去成绩国际认可度的总结，更是未来深化资本市场改革的新起点。在市场各方的共同努力下，投资者合法权益得到有效保护的资本市场建设目标一定能够实现，中国资本市场的国际影响力、全球吸引力也一定会进一步增强。 两部门：支持符合条件服务业企业上市融资 国家发改委网站10月24日消息，近日，国家发改委、市场监管总局联合发布《新时代服务业高质量发展的指导意见》（简称《意见》），明确了十个方面重点任务，包括推动服务创新、拓展服务消费、扩大对外开放等。《意见》提出，引导创业投资加大对中小服务业企业的融资支持，支持符合条件的技术先进型服务业企业上市融资，支持科技型企业利用资本市场做大做强。 《意见》明确，到2025年，服务业增加值规模不断扩大，占GDP比重稳步提升，吸纳就业能力持续加强。服务业标准化、规模化、品牌化、网络化和智能化水平显著提升，生产性服务业效率和专业化水平显著提高，生活性服务业满足人民消费新需求能力显著增强，现代服务业和先进制造业深度融合，公共服务领域改革不断深入。服务业发展环境进一步改善，对外开放领域和范围进一步扩大，支撑经济发展、民生改善、社会进步的功能进一步增强，功能突出、错位发展、网络健全的服务业高质量发展新格局初步形成。 在推动服务创新方面，《意见》提出，加强技术创新和应用，打造一批面向服务领域的关键共性技术平台，推动人工智能、云计算、大数据等新一代信息技术在服务领域深度应用，提升服务业数字化、智能化发展水平，引导传统服务业企业改造升级，增强个性化、多样化、柔性化服务能力。鼓励业态和模式创新，推动智慧物流、服务外包、医养结合、远程医疗、远程教育等新业态加快发展，引导平台经济、共享经济、体验经济等新模式有序发展，鼓励更多社会主体围绕服务业高质量发展开展创新创业创造。推动数据流动和利用的监管立法，健全知识产权侵权惩罚性赔偿制度，建设国家知识产权服务业集聚发展区。 |
