金融春雨随风潜入 民企之花绽放可期 好雨知时节，当春乃发生。 回看2018年，中国经济行至调结构、转方式、换动能的攻关之年。作为中国经济的主力军，民营经济也经历了一场破茧之痛，静候凛冬后的暖春。 面对民企之困，金融业从资金到服务，从产品到机制，展开了全方位、立体式调整，与民营企业并肩而行，与宏观经济同频共振。 展望2019年，困难不容低估，信心不可动摇，干劲不能松懈。政府工作报告提出，着力缓解企业融资难融资贵问题。政策春风更加频繁地吹拂微观末梢，金融活水更加精准地滴灌实体经济，已是可期待的春之画卷。 “解决民营企业和小微企业融资难融资贵问题，这与金融供给侧结构性改革密切相关，需要金融机构从机构体系、市场体系、产品体系进行一些调整。”3月5日，人民银行党委书记、银保监会主席郭树清在“部长通道”上的一席话，为这幅画卷做下点睛之笔。 金融政策的春雨已随风潜入，正待清晨推窗之时，实体之花齐齐绽放。 水池盈满备足弹药 资金，是企业运转的生命线。去年，针对融资难融资贵问题，央行点穴把脉，对症下药，先后4次降低存款准备金率，推出定向中期借贷便利（TMLF），有效保持流动性合理充裕，全年利率水平稳步下行。 为确保银行资本强健有力，信贷投放能力充足，商业银行永续债、央行票据互换等工具先后落地，助力银行充实资本。针对民企融资中遇到的信用困境，央行精准射出债券融资支持工具这一支箭，有效缓释信用风险。 多措并举之下，信贷“加量不加价”。截至2018年末，银行业金融机构境内各项贷款同比多增1.8万亿元，增速12.6%，高于同期资产增速6.2个百分点，支撑社会融资稳定在合理水平之上。银行业去年四季度新发放普惠型小微企业贷款平均利率7.02%，较去年一季度下降0.8个百分点。 细看金融之水流向，亦渗透入实体经济的毛细血管，更有力地支持小微企业。截至2018年末，普惠型小微企业贷款余额9.4万亿元，同比增长21.8%，比各项贷款增速高9.2个百分点。 未来，政策方向仍将保持不变，并将更为坚定。政府工作报告提出，加大对中小银行定向降准力度，释放的资金全部用于民营和小微企业贷款。支持大型商业银行多渠道补充资本，增强信贷投放能力，鼓励增加制造业中长期贷款和信用贷款。 而且，新目标已明确。政府工作报告提出，今年国有大型商业银行小微企业贷款要增长30%以上。对此，郭树清充满信心：“我相信我们能做到。” 服务高效精准滴灌 金融服务实体经济的内核，既有资金上的引流灌溉，也体现在服务上的优质高效。 政府工作报告提出，激发市场主体活力，着力优化营商环境。“简审批、优服务”，这不仅是对政府部门的要求，也是金融机构努力看齐的目标。 “服务效率主要就是银行贷款审批的响应速度。”银保监会大型银行部主任杨丽平介绍，银行业采取了一系列措施：一是缩短审批链条，将一定额度民企信贷业务的发起权和审批权下放至分支机构；二是创新优化审批流程，通过推广预授信、平行作业、简化年审等，提高审批效率；三是针对特殊情况建立快速响应机制，对中小企业首次申贷、存量客户1000万以内的临时性融资需求加快响应速度。 提升效率的另一个发力点，是让银行更便捷全面地获取企业信息，从而精准迅速地判别企业贷款能力，响应企业贷款需求。全国政协委员、上海银保监局党委书记韩沂近期调研发现，政府部门掌握了大量银行服务民营与小微企业时迫切需要的信息，但这些信息尚未实现有效整合，银行无法免费快捷地获取。信息存在“贵”“缺”“断”等问题。 建立全国统一的企业信用平台或是突破口。韩沂认为，如果要充分发挥政务信息共享效应，需要推进金融、税务、工商、社保、海关、司法、市场监管等相关领域信息资源的全方位开放，建立全国统一联网的信用信息系统。 好钢用在刀刃上，活水滴灌要精准。解决民企融资难融资贵已初见成效，下一步重在深化细化。“接下来要探索怎样更精准地支持民营企业，要让原本可以融到资，但较难拿到钱的企业也能贷到款。”全国政协委员、中国人民银行杭州中心支行行长殷兴山告诉记者，在具体落实措施上，浙江省计划建立“三张名单”——需要帮扶纾困的企业名单、需要支持的优质企业名单、量大面广经营正常有需要资金的中小微企业名单。 风险发展两相平衡 后方风险关亦要把好。 “不得组织运动式信贷投放。”银保监会近日明确要求，银行要科学设定信贷计划，结合民企经营实际安排贷款投放，并要确保贷款资金真正用于支持民营企业和实体经济。 资金不仅要脱虚向实，流向实体，更要流向有效信用，破除无效供给。过去一年，金融机构压缩对产能过剩行业的贷款，有序退出“僵尸企业”，挤出低效、无效使用的信贷资金，投向效率高、质量好的行业企业，真正支持实体经济结构调整优化。 对于已经产生的不良，更要加大处置力度。去年银保监会提出要求，将逾期90天以上的贷款分步全部计入不良，坚决惩处虚假出表、隐匿转移不良贷款等违规行为。银保监会数据显示，2017年以来银行业累计处置约3.48万亿元不良贷款，有效防止信用风险集中爆发。 “该查的时候查，该罚的时候罚，把去年形成的好势头保持下去，在这个过程中要注意力度、节奏、时机，在防风险的过程中不能因为防风险而出现新的风险。”全国政协委员、湖南银保监局党委书记田建华认为，要科学地平衡防风险和促发展的关系，让银行业、保险业更好地回归本源，回归服务实体经济的本质，不能让资金在体系内空转和循环。 让渡18.7%股份表决权 中天能源实控人生变 2018年业绩预减、股权被司法冻结的中天能源今日公告，为了寻求专业的纾困服务，公司控股股东拟变更为铜陵市唯一一家由政府和地产资产管理公司成立的专业化资产管理公司铜陵国厚天源资产管理有限公司（下称“国厚天源”），实控人拟变更为李厚文。 公告显示，3月6日，公司控股股东中天资产、实际控制人邓天洲与国厚天源签署了《表决权委托协议》，中天资产、邓天洲分别将其持有的公司股份对应的全部表决权委托给国厚天源行使。本次表决权委托完成后，国厚天源通过表决权委托的形式取得对中天能源18.70%股权的表决权、提名和提案权、召集权等权利，成为公司控股股东，公司实际控制人由邓天洲、黄博变更为国厚天源实际控制人李厚文。 根据公告，国厚天源将依托股东方的优势，着力化解中天能源的金融债权债务纠纷，并计划通过发行纾困债券、设立纾困基金或其他方式，为中天能源在相应产业板块的建设经营提供流动性支持，帮助企业尽快脱困。 中天能源此前发布的业绩预告显示，经财务部门初步测算，预计2018年实现归属于上市公司股东的净利润约为3000万元到3500万元，同比减少93.34%至94.29%。 中天能源3月2日公告，因申请执行人中原信托有限公司与被执行人中天资产、邓天洲等股权转让纠纷一案，截至本公告日，公司控股股东中天资产持有的16.04%公司股份已被司法冻结，冻结起始日为2019年2月28日，轮候冻结期限为三年。同时，邓天洲持有的公司3637.56万股股份也于2月28日被司法冻结，轮候冻结期限亦为三年。 值得一提的是，上交所在中天能源披露拟变更控股股东和实控人公告的当天发出问询函，要求公司补充说明本次表决权委托事项将导致公司控制权发生变化的相关依据、国厚天源就本次表决权委托事项不收取任何费用是基于何种考虑，以及补充披露此前中天资产、邓天洲、黄博与湖湘投控股集团有限公司签署《股权收购及融资合作意向协议书》事项与本次表决权委托事项的关系。 券商业绩与股价共振 2月净利环比增长逾四成 近期券商股独领风骚，其2月业绩也明显复苏。截至3月6日晚，28家已公布2月经营数据的上市券商中，有同比数据的24家券商营收呈正增长，23家实现净利同比正增长；从环比数据看，这28家上市券商中，15家营收实现增长，21家实现净利增长。整体而言，券商2月业绩复苏明显，叠加春节假期因素，券商2月利润增长势头十分强劲。 截至3月6日晚，共有28家上市券商发布了2019年2月份财务简报。从母子公司合并口径看（下同），28家券商2月份共实现营收175.7亿元，环比增长9.5%；共实现单月净利润81.9亿元，环比增长44.1%。 营收方面，有同比数据的24家券商全部实现正增长。其中，西部证券2月营收同比增幅达5824.68%，其当月营收为2.82亿元；兴业证券同比增幅达3870.30%，当月营收为7.90亿元。此外，东吴证券2月营收同比增幅超过600%，招商证券营收同比增幅超过400%。环比来看，有15家券商营业收入实现增长，增幅最高的是天风证券，环比增幅达98%。 中信证券、国泰君安、海通证券、广发证券、华泰证券、招商证券等6家头部券商2月单月营收均超过10亿元。第一名中信证券营收达18.34亿元，环比减17.17%；第二名国泰君安单月营收达18.02亿元，环比增33.19%；第三名海通证券单月营收为16.06亿元，环比增56.74%。 上述6家券商的单月净利润均超过5亿元，另有国信证券2月净利达6.26亿元。由此，2月净利润排名前五的券商分别是国泰君安、海通证券、中信证券、国信证券和华泰证券。国泰君安2月实现净利润9.93亿元，环比增122.48%；海通证券2月实现净利润9.34亿元，环比增115.82%；中信证券实现净利润8.32亿元，环比增10.47%。 目前，已公布月报的28家上市券商没有1家2月出现亏损。与去年同期比（有同比数据的券商为24家），23家券商单月净利润同比增长。其中，长江证券2月净利润同比增幅遥遥领先，高达2717%；海通证券、东北证券净利润同比增幅均超过1000%。 与今年1月相比，21家券商净利润实现环比增长。环比增幅最大的是天风证券，净利润环比增加481.98%；其次是东吴证券，环比增幅为473.60%。此外，环比增幅超过100%的券商还有国泰君安、海通证券、华西证券和中原证券。 开年以来，券商板块多次掀起涨停潮，申万二级行业中，证券板块2月涨幅高达30.11%，开年以来涨幅达55.70%。中银国际证券曾就2019年的日均成交量、承销规模等基本假设变量，分三种情况对券商板块进行弹性测试，在悲观、中性、乐观假设下，认为证券行业2019年整体净利润增速分别为9.98%、30.68%、54.85%。 |
