2014年第二季度基金重仓股
建信纯债债券型基金半年度报告显示，该基金A类本期利润是8418269.53元；C类本期利润是30833491.99元。该基金的基金经理是朱建华和黎颖芳。他们对于下半年的经济形势判断是：从货币信贷、社会融资总量和PMI等先行指标看，下半年国内经济相对上半年企稳并有所恢复的可能性较大。半年报显示，该基金认为虽然房地产市场存在较大的不确定性，但国内基建活动加快和美国经济持续走强对出口的带动或能短期对抗地产的下行。在此经济环境下，未来一季度债券市场无风险收益率曲线或将维持区间震荡，至于经济是强复苏或弱复苏可能要等到四季度才能进一步明确，票息收入或许是短期债券市场最重要的收益来源。 金元惠理消费主题股票型基金则在半年度报告中表示，市场对于下半年经济企稳的预期相比机构半年研报趋向乐观。市场预期决策层会继续通过定向释放流动性来给下半年的经济改革和结构调整创造更好的条件，三季度流动性预期继续保持基本稳定或略微收紧，1年期国债收益率可能在3.1%-3.6%之间波动，7日回购加权平均利率可能在3%-4%之间波动。综合考虑国内政策目标和国内经济基本面因素，以及流动性变动情况，预期市场整体将继续震荡，但仍然有结构性的投资机会。 首批基金半年报登场 基金集体追捧沪港通 近日，包括华夏、嘉实、汇添富等多家基金公司旗下公募产品披露了2014年度半年报。从目前披露的观点看，鉴于经济“微刺激”的加码，基金经理对于下半年市场预期整体高于上半年；风格方面，基金判断价值股与优质的成长股都将有所表现。而对于市场关注的沪港通，基金经理都表现出了极大兴趣。www.eweb.net.cn 行情比上半年更好 对于下半年的市场走势，基金谨慎乐观。一方面，在较弱的经济环境、较高的资金价格以及IPO重启的背景下，公募判断下半年难有系统性机会，仍以弱震荡为主；另一方面，基于对经济“微刺激”持续加码的预期，基金认为下半年市场表现将好于上半年。 交银趋势判断，下半年市场整体机会可能大于风险。一方面，政策托底使得流动性保持宽松水平，另一方面经济企稳预期将有助于盈利预期的稳定。房地产行业预计将明显受益于托底政策，基本面将出现企稳回升，而装饰等估值水平受地产估值压缩的行业预计也将有所修复。 基金对于下半年市场风格的把握更加“包容”，新兴产业和低估值蓝筹都被纳入其关注视野。 嘉实主题表示，中长期仍然看好转型与变革带来的中长期的投资机会，但相比过去两年，市场风格在未来一段时间可能更加多样化，一方面大小股票的估值溢价已在很高的水平，股价对于市场预期反应较为充分；另一方面从事件性推动的角度来看，沪港通、国企改革等等，也会对蓝筹股票或传统行业中个股的活跃产生一定的刺激。 在具体投资方面，华夏复兴表示下半年将保持中性仓位，继续优化组合结构，精选具有长期成长前景且估值合理的个股以替代成长性放缓的个股，同时，适当增配沪港通专题个股或因供给收缩带来产品价格上涨的周期性行业个股，以使行业持仓适度均衡。 相较之下，景顺内需增长对于成长股更加看好，下半年“坚持投资于消费、服务、信息、高端制造等新兴成长行业的优质个股”。 |
