易见股份(600093)2017年年报及2018年一季报点评:科技先行 供应链金融转型可期
【2018-05-05】 微调结构，供应链、保理发展稳健 转型明确，金融科技深度布局 利好不断，西南市场潜力巨大 盈利预测与投资建议： 公司传统供应链管理业务深耕西南地区，区位优势明显；以"易见区块"为代表的金融科技促进盈利明显，协同效用强劲。此外，政策利好之下，控股股东九天控股于2018年4月19日完成累计增持740万股，彰显其对公司发展的信心。基于以上分析，我们预计2018-2019年公司实现归母净利润分别为9.85亿元、12.84亿元，每股收益分别为0.88元、1.14元，目前股价对应PE分别为15.8、12.2倍，首次推荐，予以"增持"评级。 风险因素： 供应链业务和保理业务发展不达预期风险，坏账增加风险，"易见区块"系统安全风险，股市波动系统性风险 |
