迪生力(603335):打造国际轮毂改装精品市场领航人
【2017-06-09】 --广东迪生力汽配股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放 出席嘉宾 广东迪生力汽配股份有限公司副董事长兼总经理 赵瑞贞先生 广东迪生力汽配股份有限公司副总经理兼董事会秘书 王国盛先生 广东迪生力汽配股份有限公司副总经理兼财务总监 沙秋斌先生 东北证券股份有限公司北京分公司执行总经理兼上海市场部副总经理 陈杏根先生 东北证券股份有限公司北京分公司业务总监王婷婷女士 广东迪生力汽配股份有限公司 副董事长兼总经理赵瑞贞先生致辞 尊敬的各位嘉宾、投资者、网友朋友们： 大家好！ 我们非常高兴，有机会通过上交所上证路演中心、上证报中国证券网提供的网络平台，就广东迪生力汽配股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动，进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理团队及全体员工，向长期关心、支持迪生力的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！希望通过今天的交流，能使大家对迪生力有一个更深入的了解！ 迪生力成立于2001年，是一家集自主研发、自营生产、自主品牌、产品直达海外直营批发连锁店，实现产供销一条龙的发展模式，横跨中美、覆盖全球的铝合金汽车轮毂高端企业，是国内汽车轮毂配件面向AM市场出口最大的企业之一。 公司自成立伊始就定位为全球铝合金汽车轮毂高端企业，引进国外先进的全套汽车轮毂生产线设备，拥有熔炼、铸造、加工、涂装、电镀等多个大型厂房设施及全套先进设备。目前，公司生产基地面积占地二十六万余平方米，生产厂房面积达到十万余平方米，在海外拥有15家销售子公司，员工1000多人，公司已研发成功的高端铝合金汽车轮毂的产品型号超过600多种，公司年产能达100万件，年产值达1亿美元。 出席今天路演的是迪生力的主要高管团队，希望通过今天的交流，各位投资者能充分了解迪生力的过去、现在和未来，并给予迪生力更多的关注和支持。我们坚信，在广大投资者高度信任和大力支持下，迪生力的发行工作必将圆满完成。 最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对迪生力的关心，你们的积极参与，就是对我们最大的支持与鼓励，我们一定会用良好的业绩来回馈广大投资者、回报社会！ 谢谢大家！ 东北证券股份有限公司北京分公司执行总经理 兼上海市场部副总经理陈杏根先生致辞 尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们： 大家好！ 首先我谨代表东北证券股份有限公司，对所有参与广东迪生力汽配股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所上市网上路演的嘉宾和投资者表示热烈欢迎！ 作为迪生力的主承销商和保荐机构，我们深感荣幸。在与迪生力合作的过程中，我们见证了公司业务的快速发展和在发展过程中取得的骄人业绩，也亲身感受到了公司管理层高效务实的执行力、深厚扎实的专业能力和高瞻远瞩的战略眼光。此次迈入资本市场，相信迪生力必将抓住这一历史性机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。 东北证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，让广大投资者能够更加深入地了解迪生力，从而更准确地把握迪生力的投资价值和投资机会！我们相信迪生力能够通过自己脚踏实地的不懈努力给广大投资者交出一份满意的答卷，以优良业绩回报股东、回报社会、回报投资者。 最后，预祝广东迪生力汽配股份有限公司首次公开发行股票圆满成功！ 谢谢大家！ 广东迪生力汽配股份有限公司 副总经理兼董事会秘书王国盛先生致结束词 尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们： 大家好！ 今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了良好的交流平台，感谢东北证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。通过大家的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。 今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了坦诚深入的交流，并为公司未来发展提出了许多宝贵的建议，在此表示衷心的感谢！通过与大家的交流与沟通，我们深深体会到未来作为一家上市公司的使命和责任。会后，我们将会把大家所提的意见和建议进行认真研究，抓好落实，迪生力全体同仁将会以更大的努力来回报大家的信任与支持。在此，再次感谢广大投资者们的建言献策。 登陆资本市场，对于迪生力而言，既是机遇，也是挑战。通过借力资本市场，为迪生力开辟了更为广阔的舞台，必将进一步提高公司的管理水平，提升行业影响力，全面提升综合竞争能力。同时，广大投资者的信任也让我们感到更加任重道远，不敢有丝毫懈怠。我们将以此次成功登陆资本市场为契机，深化改革创新，不断做精做优、做大做强，以更好的业绩回馈广大投资者、回报社会！ 最后，再次感谢广大投资者及各位网友对迪生力的支持和关心，祝大家投资顺利、万事如意！ 谢谢大家！ 经营篇 问：请简述一下公司的主营业务。 赵瑞贞：公司主营业务为铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，主要产品为铝合金车轮，包括电镀车轮和涂装车轮。公司的产品主要出口国际售后市场（After Market），其中大部分出口到美国市场。发行人在美国拥有14家销售子公司，销售范围覆盖全美，加拿大有1家销售子公司，公司除销售铝合金车轮外还销售汽车轮胎等其他汽车零部件产品。 问：公司的核心竞争力是什么？ 赵瑞贞：公司的主要竞争优势包括：1. 在海外拥有自己的连锁店销售渠道；2. 研发技术团队成熟；3. 在北美洲拥有自己的品牌；4. 公司管理模式是结合中西文化。 问：请介绍公司的研发能力。 赵瑞贞：公司坚持创新，高度重视研发平台的建设。公司建有国内先进的技术研发中心，具有较强的工装模具开发制造能力。公司目前已获得授权的发明专利2项，实用新型专利19项，外观专利125项，美国子公司还拥有173项美国外观专利。此外，公司正在积极申请多项其他专利。 经过多年发展，公司拥有一支经验丰富、高素质的研发队伍。目前，公司技术研发中心拥有研发人员80名，另外，公司还聘请了国际行业专家为公司技术顾问，就铝合金车轮领域国际技术发展方向与趋势、产品技术创新等进行深入交流探讨。 问：请介绍公司在行业中的竞争地位？ 赵瑞贞：公司是国内少有的具备铝合金大车轮（26寸-30寸）生产能力的企业之一，在设计、生产工艺和销售渠道方面具有独特的优势。同时公司也是国内主要的铝合金车轮出口生产企业之一，产品产量和出口额均位居国内前列。根据中国汽车工业协会的统计数据，2014年公司铝合金车轮出口额在前100家厂商出口排名中列第17位，2015年公司出口额全国排名上升至第15位，2016年公司出口额维持在第15位。 问：公司的主营业务收入包括哪些？ 沙秋斌：车轮和轮胎销售收入是公司主营业务收入的主要构成部分，2014年至2016年占主营业务收入的比例均在98%以上。 问：公司主营业务近几年是否发生过变化？ 陈杏根：公司是由国际交通于2014年6月24日整体变更设立的股份有限公司，改制前原企业的所有资产和业务全部进入公司。改制前原企业、改制后发行人的主营业务均为汽车铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，公司的主要业务和经营模式均未发生重大变化。 问：近几年公司有没有资产重组？ 陈杏根：2013年12月，为了将铝合金车轮境外销售网络、轮胎的境外销售网络注入公司，实现铝合金车轮研发、生产、销售业务及其相似业务的整合，公司收购了控股股东之一华鸿国际的全资子公司华鸿集团，及实际控制人参股公司迪生力轮胎。 问：资产重组对公司业务有哪些影响？ 陈杏根：公司通过本次资产重组收购了铝合金车轮的境外销售网络，形成了铝合金车轮研发、生产、销售的完整资产结构。通过收购境外轮胎的批发业务，扩大了公司的销售规模，为公司增加了新的盈利增长点，同时避免了汽车零配件相近业务带来的潜在同业竞争。 行业篇 问：请介绍一下公司所处行业的管理体制及主管部门。 赵瑞贞：公司主要产品为铝合金车轮，在行业分类上属于汽车制造业中的汽车零部件行业。主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部。国家发展和改革委员会和地方各级发改部门负责本行业固定资产投资项目的规划、核准审批等行政管理职能。工信部主要负责制定行业的发展战略、行业规划和产业政策并组织实施，指导工业行业技术法规和行业标准的拟订，工业日常运行监测等职能。 中国汽车工业协会为本行业的自律组织，协会主要负责产业调查研究，为政府制定汽车行业发展规划、汽车产业发展政策、法律法规等提供建议，组织制订汽车工业的国家标准、行业标准和技术规范，提供信息和咨询服务等。其中中国汽车工业协会车轮委员会主要负责组织编制、修订车轮行业发展规划，建立行业自律机制，为行业内会员企业提供信息交流平台，促进企业间的公平竞争。 问：影响行业发展的有利因素有哪些？ 赵瑞贞：1. 产业政策支持车轮企业做大做强；2. 宏观经济和居民收入持续增长促进消费升级带动汽车零部件及行业的长期发展；3. 世界汽车产业大转移提供的新机遇；4. 汽车保有量和消费者个性化需求的不断增加将促进全球AM市场的快速发展；5. 节能减排需求推动汽车零部件行业的技术发展。 问：公司所处行业是否具有区域性？ 赵瑞贞：由于汽车及零部件的消费受人均收入水平的影响较大，所以在地域分布上，经济发达的国家和地区，汽车生产和销售相对比较集中。相对于人均收入水平增长较慢的地方而言，收入水平增长越快的地方汽车及零部件的消费量越大；同时，收入水平的变化不仅受地域因素的影响，而且受宏观经济周期变化的影响。在经济萧条时期，收入水平降低，汽车消费放缓。例如2008年的国际金融危机给全球的汽车行业带来了巨大的冲击，汽车及零部件消费量随之陷入低谷，随之而来的经济复苏则带来了汽车消费的大幅攀升。所以汽车及零部件行业的消费具有较为明显的区域性，并受宏观经济周期变动的影响较大。 汽车保有量是影响AM市场需求的最主要因素，同时AM市场需求还受消费者对汽车产品的安全性、美观性和个性化需求的影响。此外，相关国家出台的法律法规也在一定程度上对AM市场的需求构成影响（如一些国家对更换雪地胎的强制性规定、消费者为规避关税而采取低配措施等）。因此，对AM市场而言，消费需求不仅受收入水平的影响，而且还受消费者的个性化追求、法律法规的影响，这些影响因素均具有一定的区域性。 问：进入本行业的主要壁垒有哪些？ 赵瑞贞：1. 资金及规模壁垒；2. 客户资源及营销渠道壁垒；3. 技术壁垒；4. 质量认证壁垒；5. 品牌壁垒。 问：请介绍锻造工艺及其特点。 赵瑞贞：锻造成形目前有两种工艺，一是常规锻造法，即以铸造圆锭坯或挤压锭坯为坯料，经热锻、热处理、机械加工、表面处理、检验合格后即为成品车轮；另一种是半固态机锻法，即铸坯在含有30%～50%液体状态下在专用锻压机上一次快速成形，此工艺的关键是必须制取细小的均匀的球形晶粒锭坯，然后按所需质量锯切成坯料，严格控制加热温度，将坯料加热到半固态，此项工艺在美国和德国于上世纪已进入商业化生产，同一规格的锻造铝合金车轮的力学性能比铸造车轮高18%以上，因而重量可比铸造车轮减轻15%。 总体来说，锻造铝合金车轮的品质是所有制造工艺中最好的，锻造车轮有高密度的金属晶体组织和良好的机械性能，重量轻、比强度高、表面质量高，其缺点是制造成本高，需要有较大吨位的热模锻设备，大量的后处理设备，因此设备投资大，因而国内很少有利用锻造法制造铝合金车轮。 问：整体式铝合金车轮的生产工艺有哪些？ 赵瑞贞：整体式铝合金车轮的生产工艺主要有两种，即铸造工艺和锻造工艺。目前最普遍的是铸造铝合金车轮，约占到产品总量的95%。锻造铝合金车轮较铸造铝合金车轮机械强度更高、抗疲劳性更好，但由于工艺投资大、成本高，因而还不能大面积推广。 发展篇 问：公司未来的发展战略是什么？ 赵瑞贞：公司未来的发展战略，是在巩固北美市场的同时，大力开拓国内市场，增加汽车轮胎产品规格开发，完善产供销一体化的目标。 问：公司在治理结构方面是如何规划的？ 王国盛：我们完全按照上市公司的要求来治理公司。通过几年来的规范运作，公司已经具备了良好的治理环境和完备的规章制度。公司上市以后对规范运作的要求更高了，将严格按照公司法、上交所规则等法律法规完善公司治理结构，保障公司和全体股东的利益。发行篇 问：贵公司将挂牌上市，您对此有何感想？ 赵瑞贞：对我个人而言，既开心又深感责任重大。公司的挂牌上市，既是公司发展的机遇，也是对管理者的巨大挑战。我们相信通过我们多年累积的经验和基础，抓住机遇，勇敢地面对挑战，竭尽全力把公司做大、做强、做精，不负投资者的期望，争取为股东、为投资者创造最大的利益。 问：募集资金运用对公司财务状况有什么影响？ 王国盛：1. 募集资金投资项目建成后固定资产折旧增加情况 本次募集资金项目建成后，公司固定资产折旧每年新增1,805万元左右。 2. 对净资产及每股净资产的影响 募集资金到位后，公司净资产及每股净资产都将大幅提高，这将大大增强发行人抗风险能力，进一步提升公司整体实力。 3. 对净资产收益率及盈利能力的影响 本次募集资金到位后，发行人的净资产将大幅增加。由于新项目建设完成也需要一定的时间，因此净资产收益率在一段时期内将有所下降。随着本项目陆续产生效益，公司销售收入和利润水平将有较大提高，使公司盈利能力不断提高。 4. 对股本结构的影响 本次发行后公司的股本结构得到优化，有利于公司治理结构的进一步规范。 问：公司上市的目的是什么？ 王国盛：公司通过上市可以加强公司管理，完善公司的各项管理制度，促使公司进一步完善现代企业制度，通过上市可以增加公司的知名度，有利于建立公司品牌，从而促进公司的进一步发展。 问：公司股利分配优先考虑现金分红还是送股？ 沙秋斌：公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润，公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。 在符合现金分红的条件下，公司优先采用现金分红的方式进行利润分配。公司在股本规模及股权结构合理、股本扩张与业绩增长同步的情况下，可以采用股票股利的方式进行利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期现金或股利分配。 |
