机械行业:汽车电子、半导体设备发展动力强劲 荐2股 ...
机械行业观点:(1)工程机械:基建开工持稳,挖机销量向好。2018 年开工情况要好于去年,基建投资整体比较平稳,随着雄安新区的建设将转入实施阶段,或将促进工程机械行业;挖机行情始终向好, 1-5 月累计销售106935 台,同比增加60%;国内、外市场同增分别为57.5%和103.9%,国产品牌市场占有率分别为53.7%、和59.0%。建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压。(2)汽车电子:多国大力推进自动驾驶和电动车发展,汽车电动化已是大势所趋。在汽车轻量小型化、智能化和电动化趋势的推动下,汽车电子产业呈现出快速增长态势。新能源车补贴新政正式实施,从政策和环保层面积极推动电动汽车的发展,加强充电基础设施建设和运营。随着新能源汽车需求的增加,其对汽车电子的依赖愈来愈大,汽车电子在整车中的成本占比不断提高。建议重点关注克来机电、英搏尔。(3)锂电设备:锂电龙头企业的设备需求仍然存在较大空间。国内外车企建造动力电池生产线,积极抢占电池市场;2018 年动力电池行业产能扩产积极性整体不高,新增规模将低于2016-2017 年,但锂电龙头企业的设备需求仍然存在较大空间。建议重点关注先导智能、璞泰来。(4) 半导体设备:多方加强芯片布局,半导体设备空间广阔。2018 年6 月以来,上市公司层面多项涉及半导体领域的投资方案出炉,包括华胜天成在芯片设计方向的战略投资、国民技术对全资子公司增资加强处理器方面布局、国科微参与设立集成电路相关合伙企业等;同时大基金进一步延伸其在产业链上的布局,我国半导体产业发展获得强劲的支持力量。结合半导体新兴下游产业活跃,我们持续看好半导体设备行业。建议关注北方华创、长川科技、晶盛机电、至纯科技。(5)油服:国际原油价格呈现弱势格局,短期原油价格或进入弱势整理阶段。本周国际原油价格呈现弱势格局, 主要还是受到OPEC 对于是否减产的态度影响。市场缺乏明朗消息指引, 短期国内原油价格或进入弱势整理阶段。美国石油产量升至纪录高位,加上美国最大产油区二叠纪盆地的运输瓶颈问题,使得WTI 与布伦特之间的价差扩大至10 美元/桶以上。两个月前,两者价差还只有5 美元/桶。受美油运输能力限制,B/W 价差创近三年最高位,坚定看好油服板块基本面显著改善。建议关注杰瑞股份、海油工程。 上周行情回顾:机械设备板块指数上涨1.86% 上周(2018.6.11-2018.6.15)机械设备行业指数下跌3.62%,跑输沪深300 指数2.93 个百分点,跑输中证500 指数0.35 个百分点,跑赢创业板指数0.46 个百分点,整体表现在28 个行业中涨幅排名第17。上涨行业5 个,分别是是钢铁(3.08%)、房地产(1.02%)、非银金融(0.95%)、家用电器(0.43%)、银行(0.27%),其余23 个行业下跌,通信降幅最大(-7.89%)。 风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游 行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。 |
