保险行业:保险业开放对市场格局影响有限 荐1股
投资建议:推荐在品牌和代理人渠道方面均具优势的中国平安 目前来看,外资险企不管从市场份额还是竞争优势上都还不及中资保险公司,放宽外资准入对国内保险市场的竞争格局不会造成较大影响。在标的选择上:中国平安是国内最早搭建代理人体制的保险公司,在销售渠道和保单质量方面都位于行业领先地位;同时作为老牌险企,中国平安具有良好的品牌认可度和消费者口碑。按最新收盘价计,中国平安A/H股对应2018年P/EV估值分别为1.24倍和1.26倍,估值水平具有吸引力。 风险提示 保费增速超预期下滑以及国债收益率短期大幅下滑等。 |
