通信行业:智能汽车发展战略超预期,关注相关投资机会 荐4股
上周市场表现:上周上证综指上涨2.56%,沪深300指数上涨2.68%,中小板指数上涨2.13%,创业板指数上涨2.78%。同期通信行业(申万)上涨1.81%,涨幅小于中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨1.36%,通信运营上涨5.41%。从行业横向比较来看,涨幅位于前五位的行业为建筑材料、家用电器、化工、采掘、食品饮料,其中建筑材料的涨幅为6.51%,通信行业位居第18位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为鑫茂科技、伟星股份、长江通信、武汉凡谷、海格通信,涨幅分别为23.50%、10.66%、10.49%、8.53%、7.19%,跌幅前五名的公司为亿阳信通、波导股份、中信国安、迅游科技、齐星铁塔,跌幅分别为18.61%、6.28%、4.17%、3.54%、2.97%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为52.82X,通信运营、通信设备市盈率分别为167.16X、44.27X,市盈率位居TMT行业中第1位。 行业重要新闻:全球首条相位编码长距离广域商用量子干线通过验收;中国移动公布2018-2019年抗DDOS产品招标结果:本次设备满足需求期为2年,采购规模1201套;台湾修订《电信管理法》草案;韩国运营商2018年将投资10万亿韩元发展5G技术;华脉科技中标中国电信1.2亿元ODN器件(2017年)采购5G技术研发试验第三阶段规范评审会在京召开;2017年全球电信业务收入仅增1.1%资本支出下滑1.8% 本周投资建议:本周,国家发改委18年1月5日发布《智能汽车创新发展战略》(征求意见稿),指出计划到2020年,智能汽车新车占比达到50%,大城市、高速公路的车用无线通信网络(LTE-V2X)覆盖率达到90%,北斗高精度失控服务实现全覆盖;同时5G方面,韩国已经计划在2019年开始5G网络的商用运营,并在2020年之前进行全国范围内的基础设施建设;美国方面,AT&T宣布计划在2018年年底之前在美国十几个城市推出标准化的5G移动服务。我们建议关注智能汽车产业链政策带来的相关投资机会以及5G布局带来的行业积极影响,相关受益标的包括:中兴通讯(A股主设备厂商/LTE-V2X)、海格通信(北斗高精度)、日海通讯/高新兴(NB-IoT网络终端)等。 风险提示:智能汽车政策落地不及预期;5G发展不及预期。 |
