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铝电容概念股票(铝电容概念上市公司,龙头股,受益股)

2017-12-25 21:11| 发布者: adminpxl| 查看: 116231| 评论: 0

摘要: 沪深两市铝电容概念股票(铝电容概念上市公司,龙头股,受益股)有艾华集团、江海股份等。
江海股份(002484)2017年半年报点评:中期业绩大幅增长 产品线日趋丰富合理


【2017-09-01】    公司动态:公司发布201 7年中期业绩报告,上半年实现营业收入7.39亿元,同比上升32.3%,毛利率25.2%,同比下降0.7个百分点,归属于上市公司股东的净利润8,815万元,同比上升45.6%,每股收益0.1081元,同比上升23.5%。第二季度单季度实现销售收4.04亿元,同比上升30.1%,归属上市公司股东净利润5,895万元,同比上升47.8%。
    点评:
    营收净利双增长,贴近客户赢得市场:公司上半年营收增长32.3%,净利润增长45.6%,实现营业收入和净利润的双增长。公司上半年把握了优势产品高压大型电容器市场需求旺盛的机会,扩大了市场占有率和覆盖率,秉承"越贴近客户就越能赢得市场"的营销理念,与一些战略用户形成超越供需关系的利益共同体,有效提升了净利润的增长潜力,取得了上半年业绩稳定高速增长的好成绩。
    材料好电容器才好,产业链优势造就盈利增长:上半年公司主营业务毛利率小幅波动,产品结构变化以及成本波动是主要因素。薄膜电容、超级电容持续推进,但产能利用率尚未完全释放,铝电解电容器的占比较高,因此整体毛利率下降1.5个百分点,但仍然基本维持较高水平。而公司自制的化成箔、腐蚀箔类产品.因技术水平先进,外销比例增加,毛利率有所提升。费用率方面,尽管由于汇兑损益导致财务费用大幅上升的,但是公司在管理效率方面的提升还是使得三项费用率总水平下降1.2个百分点,进而使得净利润增速高于收入增速。
    超级电容器取得积极进展,薄膜电容器量产创利:公司预计前三季度的净利润同比变化为20%一50%,与中期业绩45.6%的净利润增速基本相当。上半年,铝电解电容器、薄膜电容器等产品仍然保持公司的主要收入来源,湖北海成电子小型铝电解电容器项目取得积极进展,焊针式铝电解电容器扩产30%。薄膜电容器也进入量产创利阶段,正在高速发展。此外,公司在半年报中对备受期待的超级电容器报喜,锂电子超级电容器在在车辆、风电、数据中心、智能电网、军工等多个应用领域进展顺利,奠定大规模应用基础。公司致力于打造的铝电解电容、薄膜电容、超级电容"三大产品群"已初见雏形。
    投资建议:我们公司预测201 7年至201 9年每股收益分别为0.26、0.29和0.36元。净资产收益率分别为6.8%、7.2%和8.3%,给予买入一B建议,6个月目标价为11.60元,相当于2017年至2019年44.6、40.0和32.2倍的动态市盈率,
    风险提示:市场竞争加剧影响公司盈利能力;薄膜和超级电容市场推广低于预期;人民币汇率波动影响公司竞争力。

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