远兴能源(000683)2017年三季报点评:第3季度净利润环比增长20％ 股权激励彰显信心
【2017-10-30】 公司拟实施限制性股票激励计划，考核目标2017年盈利不低于6.5亿 公司于17年9月26日公告拟实施限制性股票激励计划，拟授予限制性股票8725万股，占股本总额的2.24%，授予价格为1.63元/股，授予对象为公司及公司控制的下属公司任职的董事、高管、核心技术人员、核心业务人员以及其他员工，业绩考核目标为2017年归母净利不低于6.5亿元，并以2017年6.5亿为基数，2018年归母净利增长率不低于15%，2019年不低于30%。限制性股票激励计划的实施有利于公司绑定员工利益，激发员工工作积极性，利于公司长期发展。目前已通过股东大会决议。 纯碱产能180万吨；煤炭权益在产300万吨，权益在建540万吨 1、公司是全国唯一采用天然碱制碱的公司，纯碱产能180万吨。 2、公司现有在产的湾图沟（67%，450万吨）；蒙大矿业纳林河二号煤矿（34%，核定产能为800万吨）及配套建设相同规模的选煤厂项目已获得发改委批复；另参股母杜柴登煤矿（49%，核定产能600万吨），产能置换工作也已获得发改委批复；全资拥有华远矿资源探矿权。随着公司在建产能投产，煤炭产量有望提升。 预计17-19年EPS分别为0.17元、0.21元、0.24元 公司是天然制碱龙头，受益于纯碱和煤炭价格维持较高水平，业绩有望增长；另一方面，随着公司煤炭产能逐步释放、合成氨联产尿素及联碱项目投产，业绩有望进一步增厚。目前公司17年PE为18倍，维持“谨慎增持”评级。 风险提示：业绩受甲醇价格、纯碱价格影响较大；在建项目进展低于预期。 |
