传统行业公司估值修复成为制约市场上行压力
大成创新基金经理石国武表示,该基金二季度操作较少,基本保持原有持仓不变。展望未来,目前价值蓝筹股估值水平基本都在历史上限,创业创新型企业的不确定性和估值水平也并非匹配,建议投资者降低未来预期收益的期望值。 大成产业升级基金李林益表示,下半年机会大于挑战。在“三去一降一补”的大趋势下,本轮政策执行张弛有度,不失较好的阶段性机会。不论蓝筹股目前的估值是否合理,但如此持续的上涨为市场修复风险偏好、稳定市场的定价体系做出了较大的贡献。在此条件下,下半年的策略为“顺势而为、稳中求进”。该基金未来会优选估值和业绩增长匹配的品种,方向层面仍然重点关注以下三个方向:制度供给、技术进步、品牌制造。 长城久富基金认为,下半年需要关注以下几个问题:一是周期品的价格走势;二是房地产走势;三是国内金融政策。目前宏观经济较好,传统行业公司基本面持续改善,成为驱动市场趋势向上的动力;但另一方面,目前这些公司的估值逐渐修复,成为制约市场上行的压力。 |