计算机:主要公司中报季又有机会! 荐21股
首先,两周前我们总结2002-2017 年计算机板块经验,认为历史上主题投资只占20%,这次逐年细化。 A) 1998-2000 年行业驱动是统集成服务,但欠缺政府扶持和生态. B)2001-2004 年行业驱动是政府政策驱动和服务化。C)2005 年行业驱动是管理软件产品化,出现标杆公司用友软件(现名用友网络)。D)2006 年行业变化是对IT 服务、IT 产品增长的全面追捧,可视为行业第一次整体机会。E)2007-2008 年行业延续关注度,驱动为各行业IT 解决方案化。F)2009 年行业延续关注度,驱动为核高基/物联网/智慧地球的主题投资。G)2010 年行业驱动是IT 新事物的成长预期,可视为行业第二次整体机会,但人力扩张在为2012 年积累风险。H)2011-2012 年行业人力扩张风险产生低于预期,追捧智慧城市新成长,但最终沦为主题。I)2013 年行业反转/主题均有效(第三次全面机会)。J)2014-2015 年行业驱动以赛道主题为主。K)2016-2017 年行业驱动是消化估值、重视成长。这不是灾难,只是历史规律的一部分,历史上类似2 年经常出现。 其次,商业模式是主轴:"服务/产品/解决方案/互联网/移动互联网/技术"依次演进。由于各商业模式的企业素质需要继承,因此较多优质公司在大部分商业模式均成功,即大概率“强者恒强”。 a)2006-2010-2013 三次IT“价值成长”大年都代表某商业模式的极致。 b)商业模式成功的背后反映IT 企业的素质。 c) 未来大公司大概率还在这些公司中,原因是新商业模式要求的企业素质是继承的。 最后更新主要公司基本面。 推荐标的: 1)首推可持续成长: 启明星辰、新大陆( 28X17PE)、同有科技、久其软件、广联达、航天信息。 2) AI 主线:推荐同花顺(即使 2017 年利润下滑, 2018 年成长弹性佳)、科大讯飞、思创医惠、天源迪科、佳都科技等。 3)雄安智慧城市:广联达、太极股份。 4)可弱化风险金融 IT:航天信息、广电运通、二三四五、海立美达。 5)研究型次新股/新股:苏州科达、泛微网络、运达科技、拓尔思等。 |
