华鹏飞(300350);收购提升业绩,拟更名推进"大物流"战略
业绩简评 公司2017年一季度实现营业收入1.79亿元, 同比增加21.3%;实现归属上市公司股 东净利润0.28亿元,同比增加45.6%;基本每股收益0.09元. 经营分析 收购公司贡献业绩增长, 优化调整业务结构:本期公司业绩有明显增长,归母净利 润同比增长45.6%, 主要原因是子公司博韩伟业业绩较上年同期有所增加,以及新并表 子公司宏图创展增厚业绩.宏图创展于16年11月并表, 专业测绘地理信息,将其收购有 助于公司在物联网,智慧城市,智慧管理等方向发展,同时提升盈利水平,承诺的2016-2 018年度税后净利润分别不低于6000万元,7200万元和8640万元.另外,由于公司将业务 发展重心转移到移动物联,开始大幅缩减商品销售业务和供应链金融业务. 拟变更公司全称, 匹配公司战略:公司拟将全称"深圳市华鹏飞现代物流股份有限 公司"变更为"华鹏飞股份有限公司", 证券简称"华鹏飞"不发生变化.随着公司加快构 建现代物流和信息化运营服务融合,物流服务业与信息服务业收入占比营业收入已达4 3.6%,56.4%,单一的现代物流已不能覆盖公司业务内涵.本次拟变更公司全称标志着将 形成以移动物联,综合物流为主的两大业务结构,提高物流服务竞争力. 围绕"大物流"平台,构建供应链一体化生态圈:公司依托移动物联行业的核心技术 成果, 积极发展"物联网&泛在网络+泛在终端"为导向的第二市场平台.同时,推动物联 网与地理信息系统结合, 努力拓展整体化行业客户.另外,综合物流业务在稳定既有业 务,深耕现有客户业务的基础上,进行干线运输整合,加大对干线运输,大件运输的重视 和投入, 前瞻性布局智能物流发展.公司以自有资金1.45亿元对东莞华鹏飞进行增资, 推进东莞华鹏飞智能物流园区建设项目, 项目总用地面积约3.7万平方米,将迅速补齐 公司库房短缺的短板,能够为公司拓展仓储配送业务提供可靠支持. 投资建议 公司积极通过收购建设"大物流"平台,并同时提升盈利水平,稳步拓展移动物联业 务的多元化市场,并加快信息化建设构建供应链一体化生态圈.预计公司2017-2019年E PS为0.64/0.74/0.83元,对应PE为30/26/23倍,维持"买入"评级. 风险提示 市场需求下降,整合不达预期等 |
