华泰：A股盈利慢牛格局延续 果断买入雄安主题
华泰证券近日发布策略研报称，1-2月工业企业利润同比大幅增长印证我们与去年11月提出的盈利慢牛。当前市场对经济复苏的持续性信心不足，我们的基准情景既不是新周期也不是周期幻灭而是温和通胀，在出口、房地产或者利率链条未被破坏前，A股盈利慢牛格局延续。雄安主题“千年大计”自上而下推动明确、行业空间大、后续政策或事件催化依然密集，但从金融行为上讲还不具备提升A股整体市场风险偏好的力量。建议积极加仓机构低配的周期股“水金石”组合，逢低布局“非一线”城市消费升级，果断买入高举高打的雄安主题，继续推荐新疆振兴/人工智能主题。 行业配置方面，华泰证券建议，1）推荐盈利长周期修复中观数据不断验证的“水金石”组合，水泥（华新水泥）/银行（南京银行）/石化（中国石化）；2）关注人口回流下的“非一线”消费升级机会，家电（浙江美大）/区域白酒（沱牌舍得）/区域百货（合肥百货）等。主题投资：雄安主题“京巨金工”组合（京汉股份/巨力索具/金隅股份/河北宣工）；新疆振兴“西北八天”组合（西部建设/北新路桥/*ST八钢/天山股份）；人工智能“科赛飞”组合（科大智能/赛为智能/科大讯飞）。 |
