蓝思科技(300433):曲面显示后盖创新推动行业龙头再上台阶
行业风起利好龙头企业扬帆起航:在双面玻璃和3D玻璃的需求推动下,消费电子保护玻璃将会迎来可观的行业增长前景,市场规模有望快速提升,作为全球市场的龙头企业之一,公司凭借资本市场的优势积极拓屍产能规模,预计将会充分享受行业扩张带来市场整体蛋糕的增长. 蓝宝石陶瓷等外观新材料方兴未艾,公司潜力值得期待:消费电子产品防护面板及盖板行业也在持续绊历着革期, 除了玻璃和金屎之外,蓝宝石在挄键保护盖板,摄像头保护盖板, 陶瓷材料在挃纹识别盖板,手机及可穿戴设备后盖方面已绊有充分的应用.公司通过内部研发, 外部合作,产能扩张等多种渠道积极开拓蓝宝石等产品的竞争力,为公司未来成长打下坚实的基础. 投资建议:我们公司预测2016年至2018年每股收益分别为0.59, 1.05和1.38元.净资产收益率分别为8.1%,13.1%和15.5%,给予买入-A建议,6个月目标价为36.75元,相当于2016年至2018年62.3,35.0和26.6倍的动态市盈率. 风险提示:终端客户新产品投放市场后出货量规模不及预期;产品的价格竞争带来公司盈利的下降;新产品线及新建产能的建设进度及良率爬坡速度不及预期. |
