地产行业：土地量缩价涨 荐2股
■行业跟踪（2017.02.17-2017.2.23）■一手房：环比下降2.27%，同比下降28.64%本周安信跟踪60大城市一手房合计成交4.3万套，环比下降2.27%，同比下降28.64%，累计同比下降14.73%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别3.91%、-3.78%、-2.95%；一线城市中，北京、上海、广州、深圳环比增速分别为-100%、23.6%、21.52%、4.09%。 ■二手房：环比下降19.3%，同比下降55.16%本周安信跟踪的19个城市二手房成交合0.83万套，环比下降19.3%，同比下降55.16%，累计同比下降43.81%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别-75.83%、16.17%、11.41%；■土地（2017.02.20-2017.02.26）：供应成交环比量缩价涨,本周土地供应建筑面积环比下降10.82%，同比上升32.47%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别-10.8%、-15.65%、-3.47%；挂牌均价环比上升10.2%，同比上升14.88%；本周成交土地规划建筑面积环比下降2.73%，同比上升75.32%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别363.78%、4.5%、-37.66%；成交均价环比上升109.83%，同比上升66.99%；成交总价环比上升104.12%，同比上升192.77%；■政策：住建部：正在开展房地产税立法工作■公司跟踪：中天城投：新设全资子公司中天贵州拟5.2亿元增资云南华盛，增资后持有华盛公司51%股权；■投资建议：上周（32周）房地产指数上涨1.74%，京津冀区域及核心资源持有型公司走势居前。我们这两周及时组织了北京及福州区域调研，走访了包括金融街（核心持有物业）、北京城建（棚改资源）、中国武夷（通州土地）、泰禾集团（1月北京销冠）、华夏幸福（环北京规模扩张）等公司，在上周基本都跑赢板块指数。 本周日（26日）将是京津冀协同发展合作概念提出三周年。三年前（2014年的2月26日），习总书记首次将京津冀协同上升至国家战略层面；在一年后（2015年4月）纲要性文件《京津冀协同发展规划纲要》获得中央政治局通过。该文件确定了京津冀协同发展的近（2017）、中（2020）和远期目标（2030）。而2017年是规划提出以来首次“大考”，其中上年12月后的《京津冀十三五规划》、通武廊战略合作均已出台，预计各类规划及地方性合作细则会在“两会”前后陆续落地。 今年是京津冀协同发展的关键节点，我们最看好通州副中心战略进展，另外看好区域轨交网络化及环境治理政策的推进。建议持续关注地区资源型公司的投资价值，包括：1）背靠北京城改国匠，手握大通州棚改资源的北京城建；2）扎根环北京区域，以独特模式持续内生成长的华夏幸福。 ■风险提示：二三线库存仍然高企，市场对政策调控反映过度。 |
