键桥通讯(002316):收购上海即富,金融布局再下一城
卡位第三方支付,上海即富资源优质.上海即富是专注于小微商家数据服务的控股集团公司,旗下子公司点佰趣拥有全国银行卡收单牌照,通过MPOS硬件终端为小微商户开展的各项支付需求提供收单支付,在MPOS智能收单领域处于中上游,上海即富旗下支付APP即付宝日活用户在63款移动支付APP中也位列13. 目前上海即富已经和1700余家外包服务机构建立战略合作伙伴关系, 累计服务250万客户,并在各省市建立36家分支机构,业务范围覆盖全国,资源雄厚. 金融布局再下一城, 进一步加强协同作用.公司之前已经设立先锋基金,收购香港亿声证券, 定向增发投向金融科技云服务平台项目,设立众惠相互保险公司,本次收购进一步完善公司在金融领域的布局, 与已有金融业务产生协同效应.另外,本次收购后公司将获得大量小微企业交易数据,也有利于公司大数据领域布局的进一步延伸. 收购标的成长性好,盈利能力强,收购增厚业绩.本次收购标的上海即富成长迅速,盈利能力良好,其2014,2015,2016上半年归母净利润分别为124.24万元,4351.01万元,7484.36万元,2016上半年累计处理交易金额达到2794.25亿元,本次收购2016,2017,2018年业绩承诺分别为1.5亿元, 2亿元,2.5亿元,业绩承诺彰显其盈利信心,并购将显著增厚公司利润. 投资建议:假设公司自2017年全年并表,不考虑剩余20%股权收购,预计公司2016/2017年EPS0.10/0.34,上调至"买入"评级. 风险提示:重大资产重组不确定性. |
