商业贸易：估值修复行情值得期待 荐8股
主题投资机会:首推和阿里银泰有关的,其次推荐浙江省内的,再次推荐低估值的。持续性最强的是低估值零售股。我们认为,未来几个月实体零售经营环境偏暖,原因有以下几点:1)经济向好对实体零售滞后效应在逐步体现2)高层开始重视职工正常福利对过去反腐的矫枉过正有一定纠偏,3)未来几个月物价水平大概率上行。在此情况下叠加电商和实体零售深度合作的催化剂将带动行业主题性投资机会。对此主题投资机会,我们的推荐顺序是:首先推荐和阿里及银泰有关的标的:百大集团、鄂武商A;其次推荐浙江省内的百货标的:杭州解百;再次推荐行业内估值水平较低的百货标的:鄂武商A、欧亚集团、银座股份、友阿股份、天虹商场等。从短期弹性角度来看,和银泰相关的以及浙江省内的标的弹性比较足。持续性角度来看,低估值的零售股估值修复持续性值得期待。 |
