电子行业点评:智能手机创新红利仍需苹果进行充分释放
事件: 2017年第一个交易日,受日本报道iPhone产量削减10%,以及外围市场中部分苹果供应链厂商股价下跌的影响,苹果供应链中A股上市公司部分个股股价大幅下挫。 点评: 市场形成恐慌效应,部分超跌个股重现投资价值 2016年9月苹果公布第四季度财报时,出现自2001年之后首次全年收入下滑的情况,市场已经对苹果的下滑形成了一定的预期,销售前景不乐观的情况并非第一次出现。而一季度由于是消费电子的淡季,为了避免积压库存,减产10%是情理之中,市场没有必要为此过度解读。国内机构的调仓换股以及不利消息的叠加使得市场形成恐慌效应,造成此次大跌,部分超跌个股已经重现投资价值。 智能手机创新红利仍需苹果进行充分释放 目前智能手机创新领域,大量的创新正在被国产智能手机厂商纷纷试水并捷足先登,努力吸引眼球并抢占话语权,导致智能手机的创新红利被过早消耗。但过去多年苹果已经成为以用户体验为重并为此把每一方面都做到极致的典范。我们相信智能手机的创新红利仍有待苹果来进行充分释放,下一代iPhone依然是会把科技创新发挥到新高度的产品,OLED、3D玻璃、双电芯、光学指纹识别将会再次成为业内标杆级别的应用。 综上,我们相信苹果在近几年遇到创新瓶颈后会于iPhone十周年之际厚积薄发,继续看好苹果产业链的投资机会,持续推荐:蓝思科技、欧菲光、欣旺达、长盈精密。 风险提示:下一代iPhone 创新不达预期、国产智能手机抢夺市场份额。 |
