建筑：重点关注四大主线荐10股
行业观点——建筑：重点关注基建股，广田集团继续逢低买入 一带一路打开基建企业中长期发展空间，国企改革持续推进促进业绩释放动力，而作为稳增长的重要手段，基建2017年仍将担当重任，继续看好基建央企和地方国企，重点推荐中国建筑、中国交建、葛洲坝、中国电建、四川路桥等。 转型标的第一弹广田集团，收购终止不影响长期转型战略推进，公司与恒大和腾讯的合作已经全面展开，智能家居放量是时间问题，过家家的全国布局也拉开序幕，工程金融明年或将贡献可观利，买入。转型第二弹之江河集团，眼科医院业务在国内落地，建筑传统主业今年不利因素将出清，明年迎来利润率拐点，私有化澳洲医疗服务公司Primary只差临门一脚，买入。 PPP近期调整充分，17年或迎订单、业绩和现金流三重共振。重点推荐文科园林：市政园林业务面临爆发;东方园林：订单充足，业绩反转之年;蒙草生态：尽享干旱、半干旱地区优势;美尚生态：订单爆发，并购完善产业布局。 行业最新观点——建材：建议逐步买入玻璃，首推旗滨 本周全国水泥市场价格整体保持平稳，局部略有回落。12月中下旬，受年前赶工需求驱动，以及部分地区环保调查组离开，下游市场需求表现尚可，华东、中南和西南地区大部分企业日发货量保持8-9成或正常水平;价格方面，因各地整体库存水平不高，所以暂未出现大范围、大幅度的降价现象，继续以小幅回调为主。玻璃现货价格依旧维持高位震荡格局，虽然前期陆续有产能投放，但是近期玻璃库存确呈现震荡向下的局面，预计明年开春市场产能冲击有限，需求整体平稳，加之库存偏低和成本端涨价的支撑，预计春季进一步提价可期。投资方面建议逐步买入玻璃，首选南部地区的玻璃企业，推荐旗滨集团（行业龙头，聚焦需求较好的南部市场，产业链向深加工延伸，吸收南玻高管之后有望助力企业未来发展，玻璃价格反弹之后公司估值低廉，安全边际高）;南玻A（产业布局完善，深加工技术行业领先），此外建议关注我们前期一直看好的转型标的秀强股份。 |
