有色金属：供需共振金属为王荐13股
基本金属重点关注铜、锌及铝的投资机会。铜将成为弹性最好的品种，供给顶峰已经过去，以电网投资为代表的需求逐步向好，自产铜较多的企业受益较大;铅锌延续精矿短缺节奏，并逐步传导至中游冶炼品种;铝价一方面受制复产产能冲击，一方面是原材料价格支撑，有望整体稳定，关注具有成本优势的企业。 贵金属具有波段性机会。考虑到美联储加息靴子落地，滞胀风险较大，明年的黑天鹅事件较多，贵金属的避险需求依然存在很大的投资机会，有望呈现出波段性机会。 关注钴、轨交铝材板块。钴整体供给较为平稳，下游需求受益于三元材料需求及渗透率提升，关注新能源车相关政策落地带来的投资机会;2017年基建加码是大概率事件，轨道交通是其中亮点，关注业绩好，估值低的上游铝材板块。 重点推荐个股：铜板块关注自产铜较多的标的，江西铜业和云南铜业;锌板块同时关注采选和冶炼环节的标的，驰宏锌锗、中金岭南、西藏珠峰、建新矿业、豫光金铅;铝板块关注具有电价成本优势的云铝股份、具有煤价优势的神火股份、具有氧化铝资源优势的焦作万方;钴板块关注华友钴业、格林美;轨交铝材板块关注明泰铝业、南山铝业、利源精制。 |
