房地产：新开工增速超预期荐2股
调控加码，因城施策。房地产政策加码符合前期中央“抑制资产泡沫”的提法。预计热点城市短期成交量会受到抑制。货币政策和城镇化进程是影响房地产市场的中长期因素。此外，城镇化、农民进城以及改善性住房需求的释放也将影响房地产市场的中长期发展趋势。城市的经济发展前景和人口集聚能力是决定当地房地产市场走势的内生力量，短期政策很难改变长期发展趋势。 维持行业“看好评级”。由于货币政策目前尚未转向，城镇化催生的房地产需求依然处于释放期，中长期驱动因素并没有发生根本变化，因此维持行业“看好”评级。调控政策加码将使房地产板块短期吸引力下降，可关注业绩增长较明确、增长模式受住宅销售影响较小的房地产企业，如华夏幸福、滨江集团等。 |
