日常消费品：全球原奶周期或启动 荐4股
核心推荐标的：重点提示直接受益于原奶价格上涨的麦趣尔(和新疆呼图壁签订收购西域春的合作框架，西域春奶源基地——新疆呼图壁种牛场拥有奶牛数量约2.5万头)、现代牧业(港股)和西部牧业(A股唯一较纯粹标的)的机会。同时提示下游乳企的机会，原奶价格上涨，短期上涨会导致下游乳企有1-2个季度盈利下滑，但长期理性的上涨利于行业竞争格局的良性发展，重点推荐标的伊利股份(低价奶粉囤积充分，无惧成本上涨，原奶价格回归合理后行业竞争格局有望改善，促销减少利于收入重回增长，费用下降)。 |
