新能源行业周报：碳配额管理办法利好新能源汽车行业长期发展
新能源汽车：观点：从近期的碳配额管理办法征求意见稿可以看出，国家在规划行业健康发展的长效机制，用“补贴（逐步降低）+碳配额+其他（油耗、准入等）”的组合拳模式推动行业长期发展，类似碳配额政策的出台将提升行业的持续空间，尤其是乘用车电动化方面;我们未来三个月重点看好电动物流、特斯拉、三元三个板块。政策方面：1、发改委发布新能源汽车碳配额管理办法征求意见稿，《管理办法》将于2017年开始试运行，2018年将正式实施。2、工信部：第287新产品申请名单发布，含448款新能源车型，其中纯电动专用车190款。数据方面：1、乘联会：7月新能源汽车销量达29479辆，环比下降13%。投资策略：我们认为随着政策调整的逐步落地，建议从业绩兑现、乘用车（延伸到三元、特斯拉、物流车等）、运营（延伸到充电桩）等环节寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会，建议关注公司：1、动力电池：猛狮科技、亿纬锂能、澳洋顺昌、骆驼股份、国轩高科、智慧能源;2、材料公司：当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、新宙邦、沧州明珠、紫江企业、融捷股份;3、新能源汽车运营：合康变频、猛狮科技、纳川股份;4、充电桩大规模设施建设及运营：北巴传媒、科陆电子、高澜股份;5、新能源汽车电池模组、电机、电控系统：正海磁材、金杯电工。5、特斯拉产业链核心标的：信质电机、宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的：方正电机、科泰电源、新海宜等。 光伏：继续看好电站服务端，分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注太极实业、林洋能源、爱康科技、中来股份、隆基股份等公司。 风电：未来装机有望超预期，龙头现金流较其他新能源企业好，建议关注金风科技等龙头。 重点公司公告：1、【南都电源】发布半年报，实现营业收入29.5亿（同比增长43.9%），归母净利润1.5亿（同比增长91.5%）。2、【智慧能源】拟以不低于9.02元/股价格发行不超过34，521.76万股股份，募集资金不超过31.14亿元，扣除发行费用后的用于“远东福斯特新能源有限公司年产3G瓦时高能量密度动力储能锂电池研发及产业化”项目和补充流动资金。3、【中来股份】发布半年报，实现营业收入6.1亿（同比增长150.7%），归母净利润8113.6万（同比增长82.9%）。 风险提示：政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。 |
