电力设备：钴价连续多日上涨 荐3股
钴价连续多日上涨，待政策落地钴将供不应求 根据Wind数据显示，国外方面，MB自由市场钴价在2015年12月见底，并自2016年7月初以来连续上涨，7月27日钴(高级)报价11.85美元/磅，相对月初上涨6.28%，7月27日钴(低级)报价11.7美元/磅，相对月初上涨7.04%；国内方面，长江有色市场钴价也于2016年7月初触底反弹，7月28日报价21万/吨，相对月初上涨7.69%。 根据格派矿业数据显示，7月28日国内金属钴报价21~22万/吨，相对7月27日上调1万元/吨，相对月初上调约3万/吨，调价幅度明显；7月28日MB钴(高级)报价11.5~12.2美元/磅，MB钴(低级)报价11.4~12美元/磅，相对7月27日分别上调约1500美元/磅和3500美元/磅，相对月初分别上调约7500美元/磅和9000美元/磅。 另一方面，因骗补结果目前仍未公布，新能源汽车补贴政策再次延后，市场预期8~9月份出台。我们认为，补贴政策将明显影响随后新能源汽车的销量，同时物流车标准还将影响三元电池的需求量，所以待新能源汽车政策落地后，必将出现三元电池拉动钴需求爆发的局面，我们维持此前报告中的判断，未来钴将供不应求，钴价将继续上涨，目前已部分验证上涨逻辑。 自由港发布半年报，钴产销量微增，钴价微涨 7月26日自由港发布2016年半年报，根据我们汇总数据显示，公司2016年第二季度生产量约4535.9吨，同比和环比均增长11.11%；第二季度销售量约4535.9吨，同比增长25%，环比没有增减；第二季度钴产品销售价格6.58美元/磅，同比下滑29.02%，环比上升4.11%，可以看到，钴价在2016年第一季度触底，而第二季度已超过2015年第四季度的价格水平。 投资建议 建议重点关注标的：(1)华友钴业，具备刚果钴矿资源，拥有1.6万吨金属当量钴产品产能；(2)洛阳钼业，拟收购自由港Tenke铜钴矿项目，一举成为全球钴矿霸主；(3)格林美，具备钴回收能力，打通三元电池材料产业链；(4)中色股份，钴行业新贵，承接刚果RTR钴矿项目EPC工程。 |
