东方海洋(002086)战略布局体外诊断
东方海洋（002086）公司发布2015年业绩快报,实现净利润约为5003万元,同比增长20%;利润分配预案为,每10股派息0.56元(含税)并转增10股。 完成Avioq收购,战略进军体外诊断。除了传统业务以外,公司还在积极布局大健康领域,近期完成了对美国Avioq公司的收购。Avioq公司主要产品为HIV和HTLV-I/II(白血病毒)试剂,其中HIV试剂是唯一一个被美国FDA 批准的使用唾液及干血进行检测的试剂,HTLV血筛试剂是美国FDA批准的仅有的2个试剂之一(另一家为雅培),在技术上处于领先地位。另外Avioq还完成了多种先进技术体外诊断产品的开发,包括维生素D等质谱检测产品、常见肿瘤基因检测产品,潜在市场规模都在超过亿元。Avioq将成为公司大健康事业部的核心,未来还将延伸到质谱检测、基因检测、独立医学实验室等领域,打造综合性体外诊断产品和服务平台。Avioq收购完成后,公司将提供充足资金推动Avioq的产品进行市场推广,并在国内组建了强大的营销团队,推动其产品在国内放量。Avioq业绩承诺高,2016-2018年承诺净利润分别不低于400万、600万、1200万美元,随着新产品和营销团队发力,实现业绩承诺是大概率事件。 预测公司2015-2017年EPS分别为0.15元、0.41元、0.59元,对应PE分别为135倍、48倍、34倍。考虑到：公司海参主业积极向好,定增完成可大幅度降低财务费用;积极发展大健康产业,Avioq产品即将放量,存在外延扩张预期;大股东定增锁定5年看好公司长期发展,股价与公司高管增持价形成倒挂,存在安全边际,给予"买入"评级。 |
