国家队一季度现身1212家公司十大流通股股东 国家队重仓概念股投资机会
去年三季度，A股出现非理性下跌，国家队（包括汇金公司、证金公司以及各大基金旗下的中证金融资产管理计划，不含社保基金、外管局投资平台等）耗资过万亿稳定市场。去年四季度市场回暖，今年初又经历了大幅回调，国家队的行动轨迹备受关注。随着上市公司2015年年度报告及2016年第一季度报告披露完毕，其最新持股情况随之清晰。 持有A股7%流通市值 据证券时报数据中心统计，一季度末，1212家公司前十大流通股股东名单中出现国家队身影，约占上市公司总数43%。以4月29日收盘价计算，国家队合计持股市值达到2.6万亿，占A股流通市值总额的7.37%，占总市值的5.41%。 剔除去年中期之前已经持股比例较高的个股，国家队依然最爱金融类、资源类等大盘权重股。目前，国家队持股市值最高的是中国平安 ，达到463亿元，其次是中信证券 252亿元，此外还有中国中车、中国建筑 、兴业银行 、贵州茅台 、中国石化 等13家公司超过100亿元。 国家队持股比最高的个股依然是经纬电材 ，合计达到21.99%。经纬电材前三大股东张国祥、董树林、张秋凤为一致行动人，合计持股25.91%，与国家队所持比例相差无几。经估算，国家队买入经纬电材的成本价约为17.06元/股，买入金额7.68亿元。对比节前14.29元/股的收盘价，国家队在经纬电材上浮亏16%，约1.25亿元。 去除原本就持股比例较高的银行股，国家队持股比例超过10%的共有26家，超过5%的有102家，较去年三季度末81家、241家明显减少。但是，这不能说明国家队正在撤退，更大的可能性是国家队对持股策略进行了调整。 持股策略有所调整 表面上看，国家队高比例持股公司个数明显减少以及退出了多个公司前10大股东名单。对此，证监会主席刘士余在今年两会期间做出过直接回应，“未来的较长时间内，谈中证金退出都为时尚早”。 此外刘士余还说，“一些非常规的临时性措施，在资本市场进入了自我修复状态后已经退出或者正在退出”。 非常规的临时性措施具体有哪些不得而知，但是国家队确实对持股策略进行了一些调整。 中央汇金投资有限责任公司把在三季度新增持股份转让予中央汇金资产管理有限公司。汇金资管成立于2015年11月6日，注册资本50亿元，是汇金投资的全资子公司，经营范围为资产管理、项目投资、投资管理。 以成立节点来看，汇金资管是专为接手汇金投资2015年三季度新增持股而设，经营范围也表明其专门从事资产管理业务。对比来看，汇金投资主要职责则是接受国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资以及国务院批准的其他相关业务。在特殊时期“稳定市场”并非常规业务，将其转让予专门从事资产管理的子公司更加合理。 汇金投资移交的步伐还在继续，年报中仍是汇金投资持股的南玻A、天音控股 、保龄宝 等多家公司，在一季报中已经变更为汇金资管。目前，汇金投资直接持股公司仅剩银信科技 、南方航空 、比亚迪 等10余家公司。 此外，国家队在个股中也有所变化。例如，潜能恒信 2015年年报中不见了三家中证金融资产管理计划，梅雁吉祥 的第一大股东也不再是证金公司，南京高科 去年三季报中前10大股东中有10个中证金融资管计划，年报中仅余3个。 外管局平台专注沪市 外汇管理局三大投资平台现身上市公司股东名单引起了市场的广泛关注。外管局三大投资平台主要进行投资，和以证金、汇金为代表、以稳定市场为目的的国家队具有明显不同的属性。 外管局三大投资平台为梧桐树投资、凤山投资和坤藤投资。结合一季报和年报来看，外管局三大投资平台现身23家公司前10大流通股股东名单，均为沪市主板公司，且主要为国资背景。证券时报记者计算，外管局三大平台持有A股的市值达到了436.87亿元。 根据年报及一季报数据，梧桐树投资持有6家上市银行和光大证券 的流通股份，持有最多的是兴业银行和浦发银行 ，占流通股比例为3.52%、3.32%。 相对来讲，凤山投资和坤藤投资投资范围更为广泛。凤山投资出现在上港集团 、南京高科、恒生电子 等15家公司一季报股东榜单之中，坤藤投资则持股华发股份 、金地集团 、辽宁成大 等5家公司。 其中，三大平台齐聚光大证券，合计持有流通股0.82%；凤山投资和坤藤投资均出现在金地集团、中国联通 股东名单中，分别合计持有流通股3.17%、0.98%。 对比可发现，外管局投资平台持股比例都比较低（除前文提到之外均不超流通股1%），和证金公司的持股比例也有较大差距。此外，梧桐树投资在年报中持有光大证券0.24%流通股，凤山投资年报中持有洪都航空 0.42%股份，一季报中均退出，但减持的可能性非常小，只是因为持股比例较低被挤出榜单。 相反的情况是，国金证券 、洪都航空、恒生电子等9家公司为凤山投资或坤藤投资一季报新进，目前持股比例在年报中排不进前10，有极大可能在去年四季度便已持股。因此，外管局投资平台持有A股公司的数量应远不止此。 此外，外管局投资平台持股数量并不完全同步于证金公司，部分公司持股数量多于证金公司减少数量。（证券时报） 险资QFII私募最新动向揭秘 按照相关规定，目前上市公司2015年年报与2016年一季报已披露完毕，通过A股上市公司这两个季度的前十大流通股东数据，可以一窥知名私募、险资、合格境外机构投资者（QFII）等的最新动向。由于上述机构在2015年第四季度的持股数据已较为滞后，本文主要关注这些机构在2016年第一季度的动向。 先来看下知名私募的情况。各大私募中，王亚伟的情况较受市场关注。从最近两个季度数据来看，王亚伟管理的产品在2016年一季度有所减仓，退出了渤海轮渡 、中天能源、华微电子 、皖通科技 、国电南瑞 等多只个股的前十大流通股东。 在这几只个股中，有的是王亚伟在2015年第四季度才新进前十大流通股东的，但其随后又迅速撤出，如华微电子、中天能源。也有的是王亚伟已持股多个季度，在2016年一季度退出的，如皖通科技、国电南瑞等。在仍持有的个股中，王亚伟也减仓了多只个股，其中，减持燕京啤酒 的幅度最大，两只产品合计减持了超过1800万股。 一季度末，王亚伟共现身7只个股的前十大流通股东，除了坚守其一直以来的重仓股三聚环保 外，王亚伟对一汽系上市公司也较为青睐，千纸鹤1号资产管理计划等4只产品齐齐现身一汽夏利 前十大流通股东，合计持股数量较上期微幅减少。一汽夏利4月份才摘帽，此前的名称为*ST夏利。另外，王亚伟旗下还有两只产品一季度末现身一汽轿车 前十大流通股东，持股数量均略有减少；其他个股中，王亚伟管理的产品还现身燕京啤酒、天邦股份 、廊坊发展 、深纺织A等的前十大流通股东。 当然，也有的私募在一季度有所增仓，如淡水泉旗下产品一季度对不少个股进行了增持，比如淡水泉精选1期增持万华化学 、烽火通信 、复星医药 、歌尔声学 等；投资精英之淡水泉一季度新进江淮汽车 、烽火通信、招商轮船 等的前十大流通股东。 其他私募产品中，赤子之心成长集合资金信托计划在今年一季度新进东阿阿胶 、山西汾酒 、纽威股份 等的前十大流通股东；赤子之心价值集合资金信托计划也新进东阿阿胶前十大流通股东。这两只赤子之心系列产品在2015年第四季度时并没现身上市公司前十大流通股东，在2016年一季度时应是有所加仓。 险资的动向中，安邦系及前海人寿的动向较受市场关注。安邦系一季度现身14只个股的前十大流通股东，与去年第四季度一样，且持股名单也相同。总体上看，安邦系的持股以蓝筹股为主，现身的个股中，银行股有5只，包括招商银行 、中国银行 、民生银行 、农业银行 、工商银行 ；地产股也有万科A、保利地产 、金地集团 、金融街 等4只；商业股有大商股份 、欧亚集团 等两只；其他个股中，还有金风科技 、石化机械、同仁堂 等。 从最近两个季度的数据对比来看，安邦系增持了大商股份、金融街、同仁堂等多只个股。其中，大商股份被增持的力度最大，在2015年第四季度，“安邦人寿保险股份有限公司-保守型投资组合”持有1979万股大商股份，持股比例为6.74%，而2016年第一季度末，该产品的持股数量达到3236万股，持股比例为11.02%。另外，“安邦养老保险股份有限公司-团体万能产品”在这两个季度中，对大商股份的持股数量维持不变。 前海人寿旗下产品一季度则现身近30只个股的前十大流通股东。其中，飞乐音响 、太平洋 、华侨城A、特发信息 、东阿阿胶等逾10只个股为其一季度新进前十大流通股东。另外，“前海人寿保险股份有限公司-海利年年”则增持了南玻A、格力电器 、华天科技 、南宁百货 等多只个股。 QFII的动向中，比尔及梅林达盖茨信托基金会的动向较受市场关注，该基金会一季度新进网宿科技 、华策影视 、扬农化工 等个股的前十大流通股东，另外还小幅增持了鄂武商A。其中，网宿科技或因业绩出色，在公布一季报后连续三个交易日上涨，累计涨幅超过10%。另一家QFII机构法国兴业银行 的动向也值得关注，其一季度新进一大批个股的前十大流通股东，包括惠天热电 、天山纺织 、华茂股份 、华联股份 等。（证券时报） |
