农业：重点关注养殖主线 荐8股
白羽肉鸡联盟正在考虑新的引种方式，此前引种都是按年确定一个引种量，企业可以根据各自的配额在任何时间完成当年的引种。未来很有可能发生变化，确定年产量后，给每个季度分摊相应的引种量，如果当季没有引种，不能递延到下一季来引种。以今年最高引种量108万套为例，假设前三季度没有复关，那么4季度最多的引种量只有27万套。考虑到上半年的引种量只有几万套的量，所以我们进一步讲全年的引种量区间由此前预测的40-50万套向下调整至30-40万套。 养殖是今年农业投资的主线，继续推荐关注圣农发展、益生股份、民和股份、牧原股份、雏鹰农牧，同时建议围绕养殖产业链进行后周期的布局，饲料和动保会受益于养殖业的服务，推荐关注生物股份、中牧股份、唐人神。 农业服务商体系：中国农业发展趋势的必然产物 种植户高要求背景下，原有的农资渠道和下游烘干、加工、销售渠道都需要改革，来适应这一变化，而农村合作社等新型主体能够有效服务和带动广大中小规模农户，提高农业组织化程度、构建现代农业经营体系，促进规模经营增加农业效益，提高农产品品质，扩宽增收渠道。 农产品价格市场化定价，也会要求种植环节控制成本。农资服务商通过配套服务(农机、农资等配套解放生产力)会带来成本控制的优越性，会越来越受到下游客户的青睐。 因此，我们认为虽然短期内农业服务商(主要是农化企业)会受到土地租金和种植量不确定等不利影响。但从中长期来看，农业服务商体系代表了中国农业未来的改革方向，我们积极看好未来三年内农业服务商机制的突破，积极推荐关注金正大、史丹利、新洋丰等公司。 我们本周重点推荐关注圣农发展(受益肉鸡价格上涨和鲜美味的扩张)、雏鹰农牧(猪价上行，当前股价偏低)、龙力生物(并购大数据及数字内容业务)。 |
